獨家:恒大建議境外債權人換取其子公司30%股權
Exclusive: Evergrande proposes offshore creditors get 30% equity stake in subsidiaries
By Xie Yu and Julie Zhu
November 1, 20231:36 PM GMT+8
香港,11月1日(路透社) - 根據兩位熟悉此事的消息來源,中國恒大(3333.HK)已向境外債券持有人提出新的債務重組計劃,提議將其債務換成該開發商的兩家香港上市子公司中每家約30%的股權。
這兩名消息人士表示,如果這些境外債券持有人同意新的條款,持有約190億美元債務的境外債券持有人可能會在其投資上蒙受重大損失。由於他們未獲授權與媒體交談,因此他們選擇匿名。
恒大未回應記者的評論請求。
根據LSEG的數據,該房地產開發商的美元債券在周二的交易中最後的價格是每美元2.25分,因為債券持有人在衡量修改後的重組計劃可能的回收率與其他選項(如清算)之間的權衡。
代表一個特設債券持有人小組的律師在周一告訴香港法院,與不足3%的清算情境相比,重組計劃可能為債權人帶來更高的回收率。
由於恒大的債務問題,債券持有人將被提供股權的單位,恒大物業服務集團(6666.HK)和恒大新能源汽車集團(NEV)(0708.HK)的股票今年已經下跌了超過80%。
截至周三上午,它們的總市值僅為約90億港元(11.5億美元),母公司分別持有物業部門的52%和汽車公司的59%。
第一名消息人士表示,債權人將獲得這兩個單位的現有股份,而這筆交易需要得到中國監管機構的批准。
第一名消息來源還表示,這個新計劃是在大約兩周前與一些債券持有人提出的,當時恒大的原始債務重組計劃被打亂,因為其億萬富翁創始人許家印在9月底被證實正在接受涉嫌犯罪活動的調查。
恒大還被禁止發行新的美元債券,這是其原始重組計劃的一個關鍵部分,而其旗艦內地單位正受到監管機構的調查。
第二名消息來源表示,這個新計劃是由監管恒大重組的廣東省政府工作委員會推動的,自從該開發商於2021年底違約後就開始監管。省政府沒有回應記者的評論請求。
這項更新的提議將對恒大的生存至關重要,因為該公司在周一被香港法院命令在12月4日的清算聽證會之前制定一項具體的債務重組計劃,該聽證會將決定是否應該清算它。
恒大的原始計劃在被打亂之前得到了特設債券持有人小組的支持,提供了包括由恒大母公司和兩家香港上市子公司支持的股權相關工具的選項。
債權人被允許將其所有持有的資產全部換成有10至12年期限的新票據,或將它們轉換成有五至九年期限的新票據和股權相關工具的不同組合,沒有直接削減。
行業專家表示,恒大未來最大的挑戰將是說服其債權人和兩家香港上市子公司的股東,新的提議是值得的。
恒大將一個主要的債權人群組分為C類,其中包括私人貸款者、一些中國銀行和首次公開募股前的投資者,他們在舊計劃崩潰之前都反對舊計劃,並要求更好的條款。
根據消息來源,特設債券持有人小組對修訂後提供的香港上市子公司股權的條款感到不滿。
(1美元 = 7.8239港元)