中國房地產危機的救星？平安保險集團和碧桂園是誰？
China property rescue? Who are Ping An Insurance Group and Country Garden?
By Julie Zhu
November 8, 2023 7:33 PM GMT+8
香港，11月8日（路透社）- 據路透社周三援引知情人士的消息報道，中國當局已要求平安保險集團（Ping An Insurance Group）收購陷入困境的碧桂園（Country Garden，2007.HK），這是中國最大的民營房地產開發商。
平安收購碧桂園將是中國迄今為止最重要的干預措施之一，旨在支持其現金緊張、債務高企的房地產行業，該行業占經濟活動的四分之一。該行業的債務違約不斷增加，引發了更廣泛的金融危機的恐懼，打擊了投資者信心，也嚇跑了潛在的購房者。
什麼是平安？
平安成立於1988年，字面意思是“平安”，最初是一家財產和意外保險公司，後來擴展到壽險、銀行、投資和資產管理等領域。
平安總部位於南方科技樞紐深圳，與中國人壽（601628.SS）爭奪中國市值最大的保險集團的稱號。據其最新的中期報告，截至6月底，平安的總資產為11.47萬億元（1.58萬億美元），零售客戶超過2.29億。
近年來，平安每年將1%的收入用於研發，專注於新技術，並在金融科技和醫療相關領域積累專業知識。
平安旗下多個單位，包括陸金所控股（LU.N）、壹賬通（6638.HK）和平安好醫生（1833.HK），已在紐約和香港上市。
這個金融集團由創始人兼董事長馬明哲領導，他的姓氏在普通話中的意思是“馬”。
平安是90年代引入外國投資者摩根士丹利和高盛的首批中國金融機構之一。
2002年，滙豐銀行（HSBC）收購了平安10%的股份。
平安於2017年底首次報告持有滙豐銀行5%的股份，後來又增持了。作為滙豐銀行的最大股東，平安一直推動這家歐洲銀行將其亞洲業務分拆，以提高回報。
平安於2004年在香港上市，三年後又在上海上市。
平安的主要股東包括國有企業深圳投資控股有限公司和中央匯金投資有限責任公司，以及泰國財團卜蜂集團（CP Group）的一個子公司。
什麼是碧桂園？
在今年之前，碧桂園是中國銷售額最大的開發商。該公司以前被認為與同行如中國恆大集團（3333.HK）相比，財務狀況較為穩健，後者於2021年底違約。
碧桂園截至6月底的總負債為1.4萬億元（1914.6億美元），其中包括近110億美元的離岸債券和60億美元的離岸貸款。
雖然碧桂園的負債只有世界上負債最高的開發商恆大的59%，但它在全國範圍內有超過3000個在建項目，而恆大只有約800個。
監管機構和購房者都密切關注碧桂園的流動性壓力是否會使其無法交付房屋，這可能引發社會動蕩。
碧桂園多次表示，“交房”是其首要任務。
為什麼北京選擇平安來救助碧桂園？
路透社報導，中國當局希望碧桂園的流動性問題不要波及到更廣泛的經濟。
據報導，當局希望開發商的流動性問題在廣東省內解決。消息人士說，平安是一個自然的選擇，因為它位於廣東，並一直是碧桂園的主要股東。
平安在路透社報導後表示，它不再持有碧桂園的股份。根據香港證券交易所的數據，截至8月11日，它持有4.99%的股份。
碧桂園最大的股東是持有約52%股份的楊惠妍，她是聯合創始人的女兒，也是董事長。
平安對房地產的敞口有多大？
根據中期報告，平安通過其保險基金的房地產投資為2094億元（286.4億美元），佔其截至6月底的總保險投資資產的4.5%。
保險公司正在尋找更多與房地產相關的投資機會，並考慮將數千億元的保險基金投資於長租公寓和公共住房，時任公司總裁任嘉隆於2019年表示。
路透社在2021年報導，中國監管機構調查平安對房地產市場的投資，並要求保險公司停止銷售與房地產市場相關的另類投資產品。
（1美元=7.2790人民幣）
記者：朱潔；編輯：高奇