投資者從沙烏地撤資創紀錄 中東資金外流危機
Investors pull record sums from Saudi in Middle East fund flight
By Libby George and Bansari Mayur Kamdar
November 12, 2023 8:03 AM GMT+8
路透社倫敦11月12日電 - 由於中東數十年來最嚴重的暴力衝突動搖了該地區的商業友好形象，外國投資者在10月份從追蹤沙烏地阿拉伯的美國股票基金中撤出了創紀錄的資金。
LSEG的數據顯示，iShares MSCI沙烏地阿拉伯ETF在10月份的淨流出超過2億美元，比月初減少了20%。
提供卡塔爾、阿聯酋和以色列股票曝險的交易所交易基金（ETF）也遭到了資金流出，投資者擔心不穩定，而本月的資金流動也很低迷。
Verisk Maplecroft的中東和北非主要分析師Torbjorn Soltvedt說：“資金外逃可能相當不分青紅皂白。”
他補充說：“這並不一定完全基於每個國家的基本面。所以顯然，現在有一種認知，認為該地區的風險正在增加。我們看到了這方面的負面影響。”
追蹤卡塔爾的iShares MSCI卡塔爾ETF（QAT.O）在10月份流失了770萬美元的資金，而追蹤阿聯酋的iShares MSCI阿聯酋ETF（UAE.O）的流出金額為275萬美元。
追蹤以色列的交易所交易基金，如iShares MSCI以色列ETF、ARK以色列創新技術ETF和BlueStar以色列技術ETF，自10月7日哈瑪斯武裝分子發動攻擊以來，淨流出金額在250萬美元到930萬美元之間。
追蹤海灣國家的ETF的流出金額遠遠超過了同期的大多數新興市場，而以色列的流出金額也高於平均水準。
以色列與哈瑪斯的戰爭是以色列市場今年第二次面臨動盪，此前政府的司法改革引發的衝擊已經給它們帶來了壓力。
VanEck的新興市場首席經濟學家Natalia Gurushina說，最近的動盪加劇了資金流出。
Gurushina說：“外國直接投資的故事——以色列作為科技投資的目的地——這又受到了打擊，而且是一個很大的打擊。”
他從結構的角度說，以色列作為這類資金流入的安全和吸引人的地方，這是（評級機構）在此之前考慮降級的原因之一。
她補充說，這些憂慮“不會在短期內有所改善”。
然而，追蹤該地區的ETF也大多從10月7日哈瑪斯向以色列發動攻擊後的損失中反彈回來。
廣泛的韌性
ETF的資金外逃反映了投資者對這些本來令人驚訝的韌性市場的信心出現了裂痕。
以色列已經收復了謝克爾的損失，其債券也反彈。大多數海灣國家的債券幾乎沒有受到衝突的影響。
Union Investment的投資組合經理Sergey Dergachev指出，動盪並沒有減緩海灣地區的新發行，他舉了沙烏地阿拉伯公共投資基金的一個伊斯蘭債券（sukuk）為例。
他說：“很有趣的是，你看不到任何對傳染風險的大恐懼”，同時他指出，自從戰爭開始以來，以色列沒有發行任何企業債券。
投資者說，該地區幾乎所有的主要經濟體都足夠強大，能夠承受一些動盪。以色列擁有近2000億美元的外匯儲備，海灣國家則受到油氣價格飆升的支撐。
但是股票投資者的資金外逃突顯了這些經濟體以及它們多元化的努力面臨的仍然嚴峻的風險，因為該地區又陷入了衝突。
Maplecroft的Soltvedt說，持續的戰爭可能會破壞沙烏地減少對石油的依賴的努力，而Dergachev和其他投資者說，衝突的長度以及它對以色列企業和投資造成的損害可能會對其經濟造成更大的破壞。
Dergachev說：“對於以色列來說，大問題是之後會發生什麼？這還沒有被反映在價格中。”
這篇文章的作者是Libby George和Bansari Mayur Kamdar，他們分別在倫敦和班加羅爾工作，文章由Alexander Smith編輯。