「Q3財報電話中，Wegovy熱潮席捲全球」
Wegovy craze was all the rage on Q3 earnings calls
By Bhanvi Satija and Savyata Mishra
November 20, 2023 2:08 PM GMT+8
重量減輕成為本季財報季的熱門話題，讓Wegovy、Ozempic和Mounjaro等名字成為全球企業無法忽視的茶水間討論話題。
根據路透社對第三季度財報內容的分析顯示，在29家美國和歐洲的醫療保健和消費品公司的財報中，「GLP-1」或類似的詞彙，如「肥胖」或「減重藥物」，共被提及256次。
相比之下，第二季度只有127次提及這些詞彙。
「這絕對是一個熱門話題，」Gabelli Funds的投資組合經理Jeff Jonas表示。「這些公司都不得不回應這個話題，無論是試圖解釋這對他們的業務是否有利，還是試圖爭辯為何這對他們不是負面影響。」
這類藥物包括Eli Lilly的Zepbound和Novo Nordisk的Wegovy，已被證明對糖尿病和減重具有有效性，並可能有助於降低中風或心臟病發作的風險，因此對世界各地的人們具有潛在的改變生命的作用。
投資者對這個話題的興趣已經有一段時間了，但在10月4日，美國最大的零售商沃爾瑪(Walmart)指出，由於顧客正在進行減重治療，食品需求有所下降，這一話題才真正引起了關注。
然而，沃爾瑪美國首席執行官約翰·弗納上週告訴分析師，現在還太早判斷這些治療方法將如何影響他們的顧客和業務。
其他大型消費品製造商如好時公司和世界幸福公司也回答了有關這種藥物的問題，一些分析師專注於賣糖食品的公司。
Truist Securities在10月底將Krispy Kreme的評級下調，原因是減重藥物對這些股票的影響造成了壓力。
自8月1日以來，Krispy Kreme的股價下跌了15％，而同期Eli Lilly的股價上漲了31％，不過這家甜甜圈連鎖店的股價在2023年仍上漲了20％。
BMO Capital的分析師Evan Seigerman表示，雖然一些消費品公司提到了消耗的卡路里減少等因素，但是"這種大規模的推斷"似乎有點牽強。
在9月份，Novo Nordisk取代了LVMH成為歐洲市值最高的上市公司，這家丹麥藥品製造商的股價今年已上漲了48％。
Eli Lilly的股價上漲了約63％，使其成為市值最高的全球醫療保健公司，市值接近5600億美元。
藥物製造商面臨了各種關於這些治療方法的問題。對於輝瑞（Pfizer）和安进（Amgen）等大型製藥公司來說，分析師的問題主要集中在他們的肥胖症藥物候選品上。包括UnitedHealth和Cigna在內的健康保險公司則關注這些藥物的定價。
莉莉公司（Lilly）受益於Mounjaro的使用，該藥物用於治療糖尿病。它的減重藥物Zepbound於11月8日在美國獲得批准。
另一方面，醫療器械製造商和透析服務提供商從治療肥胖症患者中獲利，他們必須消除投資者對這些高效藥物對其市場的影響的擔憂。
投資者的擔憂導致醫療器械製造商的抛售，使得iShares美國醫療器械交易基金今年下跌了7％。匯豐銀行分析師Rajesh Kumar表示，基金經理可能仍然擔心投資於被認為是"GLP-1輸家"的股票。
這些藥物的高價、潛在的保險涵蓋不足以及對長期使用的不確定性是公司用來消除擔憂的常見論點之一。
然而，投資者僅僅開始理解這些藥物可能成為制藥業有史以來使用最廣泛的藥物之一。
"我認為這可能是有史以來最暢銷的藥物類別。但需要幾年的時間來發展，" Jonas 說。
報導由班加羅爾的Bhanvi Satija和Savyata Mishra進行；由Arpan Varghese、David Gaffen和Shounak Dasgupta進行編輯。