亞洲股市因日本央行會議和美國通脹測試而保持平淡
Asia shares subdued for BOJ meeting, US inflation test
By Wayne Cole
December 18, 2023 1:52 PM GMT+8
澳洲悉尼，12月18日（路透社）-亞洲股市周一下跌，這是一個平淡的開局，日本央行可能會進一步偏離其超寬鬆的政策，而美國通脹的關鍵數據預計將支撐市場對降息的定價。
日本央行（BOJ）將於周二召開會議，許多人都在猜測它是否在考慮何時何地擺脫負利率。路透社採訪的分析師中沒有一個人預期在本次會議上會有明確的舉措，但政策制定者可能會開始為最終的轉變奠定基礎。
28位經濟學家中有17位認為4月是取消負利率的開始，這使得日本央行成為世界上少數實際收緊政策的中央銀行之一。
"自10月份的上次會議以來，日本國債的十年期收益率下降，日元升值，這使得日本央行在目前階段沒有太多動機修改政策," 巴克萊銀行經濟學家克里斯蒂安·凱勒表示。
"我們認為日本央行將等待明年春季確認 '春季協商' 薪資談判的結果，然後在4月份採取行動。"
日本的日經指數（.N225）下跌了0.7%，部分原因是日圓走強。亞太地區（除日本外）的MSCI廣泛股指數（.MIAPJ0000PUS）下跌了0.3%。
韓國的主要指數增加了0.3%（.KS11），對於朝鮮報導發射一枚彈道導彈到其東海岸，沒有明顯的反應。
中國藍籌股（.CSI300）下跌了0.3%，這是繼五個連續下跌的星期後的情況。
標普500指數期貨微漲0.3%，納斯達克期貨增加了0.2%。歐洲50指數期貨下跌了0.3%，富時期貨下跌了0.1%。
在美國，分析師預測11月核心個人消費支出指數將上升0.2％，年通脹率將放緩至自2021年年中以來的最低點，為3.4％。
分析師懷疑風險偏向下行，如果當月上升0.1％，則六個月年化通脹速度將放緩至僅為2.1％，幾乎接近美聯儲的2％目標。
市場認為通脹放緩意味著美聯儲必須放寬政策，以避免實際利率上升，并且正在賭注提前和積極行動。
紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯上周五試圖澆熄市場熱情，稱政策制定者沒有放寬政策的討論，但市場不願意聆聽。
對此，兩年期美國國債收益率僅略微上升，並且在本周結束時下跌了28個基點，收盤價位自5月中旬以來的最低點。
10年期國債收益率下降了33個基點，本周是自2020年初以來的最大周跌幅，目前為3.91%。
根據聯邦基金期貨，市場對3月份降息的機會有74%的概率，而5月份則有39個基點的降息預期。市場還暗示2024年至少將有140個基點的降息。
高盛的分析師在一份客戶報告中寫道："我們現在預測3月、5月和6月連續進行25個基點的降息，然後每個季度放慢一次的速度，直到達到3.25-3.5%的終端利率，比我們之前預期的低25個基點。" 他們還表示："這意味著2024年將有五次降息，2025年還將有三次降息。"
如果這一預測正確，這樣的降息將使一些亞洲央行提前實施降息，高盛預計印度、台灣、印尼和菲律賓將提前實施降息。
這家投資銀行還上調了對S&P 500指數的預測，預計該指數將在2024年結束時達到5,100點，通脹趨緩和美聯儲的寬鬆政策將使實際收益率保持較低水平，支撐市盈率在19以上。
市場對美國利率的鴿派預期導致美元上周兌一換籃子貨幣貶值了1.3%，盡管美聯儲在降息方面並非孤軍奮戰。
市場預示歐洲央行明年將實施大約150個基點的降息，英國央行將實施113個基點的降息。
這一預期壓制了歐元兌美元的匯率，目前為1.0909美元，已從上周五的1.1004美元回落。美元在兌日圓方面更加脆弱，目前為142.23日圓，上周貶值了1.9%。
美元和收益率的下跌對金價是正面的，目前金價為每盎司2,021美元，雖然這還遠低於其最近的歷史高點2,135.40美元。
油價在上周觸及五個月低點後，正試圖穩定，因為人們懷疑所有OPEC+成員是否會遵守產量上限。
俄羅斯出口減少以及胡塞武裝分子在紅海襲擊船隻都提供了一些支撐。布倫特原油價格上漲47美分，至每桶77.02美元，而美國原油上漲47美分，至每桶71.90美元。
（本文由Wayne Cole撰寫；Christopher Cushing和Jacqueline Wong編輯）