英國房貸利率大戰 有利借款人 壓縮銀行利潤
UK mortgage price war set to cheer borrowers, pinch bank profits
By Sinead Cruise and Lawrence White
January 5, 2024 2:05 PM GMT+8
倫敦，1月5日（路透社）- 英國本週的房貸利率下調，讓銀行利潤率的預測受到關注，加劇了一個已經難以滿足股東期望的行業的壓力。
自7月以來，許多房貸產品的價格都有下降，這是因為市場猜測英國央行（BoE）可能會因為經濟數據的支持，包括通脹放緩，而提前降低其5.25%的基準利率。
但新的一年帶來了關鍵房貸利率的顯著下跌，促使一些分析師質疑銀行是否還能達到淨利差（NIM）的預測，這是一個衡量銀行放貸收益的重要指標。
更重要的是，銀行之間在爭奪房貸業務和存款的競爭同時升溫，讓銀行股東的潛在回報蒙上了一層陰影，分析師們說。
穆迪投資者服務公司（Moody's Investors Service）的副總裁勞瑞·梅爾斯（Laurie Mayers）對路透社說：“我們可能已經看到了大多數英國銀行在2023年上半年的利潤高峰”，他指出了對房貸和存款利差都會增加壓力的假設。
銀行已經表示，從央行自2022年開始的利率上調所帶來的利潤增長，可能會減弱，這些利率上調是在幾年的接近零利率之後進行的。
但是，貸款機構正在努力維持他們在英國房貸市場的份額，而且許多人因為能夠在批發市場上籌集到更便宜的資金，所以能夠提供更好的利率，中介公司 Prospect Tree Mortgages 的董事麥克·里德（Mike Read）說。
Moneyfacts 的數據顯示，目前最划算的房貸產品都比去年同期便宜，五年期貸款的利率低於4%，而2023年初最低的利率是4.39%。
匯豐銀行（HSBA.L）周四宣布了一項3.94%的五年期固定利率的再貸款交易，並將其十年期固定利率貸款的利率降低了1%至3.99%。這些產品的利率是自2023年4月以來首次低於4%。
NatWest 周四通知經紀人，從周五起，將降低其多項房貸產品的利率，其中包括分別對選定的兩年期和五年期貸款交易降低0.42和0.3個百分點。
本週早些時候，哈利法克斯（Halifax），洛伊茲銀行集團（LLOY.L）的一部分，也是英國最大的房貸貸款機構，在12月對其產品範圍進行了三次價格調整後，將其最高的兩年期和五年期再貸款的利率分別降低了0.83和0.4個百分點。
奎爾特（QLT.L）的房貸專家卡倫·諾伊（Karen Noye）對路透社說：“由於房貸交易的停滯，貸款機構之間的競爭程度進一步加劇，這讓他們不得不爭奪新的和保留的業務。”
銀行面臨著一個挑戰，要在政策制定者實際降低基準利率之前的幾個月內，說服一些客戶借貸，而有些人認為之後的交易會更便宜。
Moneyfacts 的金融專家雷切爾·斯普林蓋爾（Rachel Springall）說：“人們對房貸利率在未來幾週下降有很大的期待，任何有力的重新定價都可以為急於重新貸款的借款人提供更好的交易。”
更高的支出？
通常，利率下調會減輕銀行向儲戶支付豐厚存款利率的壓力，但英國銀行今年必須開始向英國央行償還超過1800億英鎊（合2450億美元）的貸款，這些貸款是為了支持疫情時期的貸款。
因此，客戶存款將成為一個更重要的資金工具，增加或至少維持這些存款基礎對於取代英國央行的資金至關重要。
AJ Bell 的投資分析主管萊斯·哈拉夫（Laith Khalaf）說：“疫情期間的定期資金計劃到期可能意味著銀行不得不尋找更昂貴的資金來源，包括零售存款，這反過來可能會給淨利差帶來壓力。”
但他補充說，如果經濟和房地產市場能夠保持韌性，那麼在利率降低的環境下，降低壞賬準備金可能會支持整體的利潤。
銀行到目前為止都對政治壓力提高存款利率不予理會，但隨著基準利率再次下降，分析師預期一些存戶會轉向支付更高利率的競爭對手。
這意味著銀行的淨利差預測將從兩個方向受到壓縮，特別是如果銀行將利率降低傳遞給房貸客戶，卻無法降低對儲戶的支付，RBC Capital Markets 的分析師本傑明·湯姆斯（Benjamin Toms）說。
例如，匯豐銀行（HSBC）將其網上獎勵儲蓄賬戶的支付利率從去年初的3.93%提高到今年1月的4%。
經紀公司 Goodbody 的分析師約翰·克羅寧（John Cronin）說：“我認為在接下來的幾個季度，我們很可能會看到由於房貸利差的壓縮而引發的淨利差進一步下滑。”
額外報導：蘇班·阿卜杜拉（Suban Abdulla）；編輯：亞歷山大·史密斯（Alexander Smith）