英國房貸利率大戰 有利借款人 壓縮銀行利潤
UK mortgage price war set to cheer borrowers, pinch bank profits
By Sinead Cruise and Lawrence White
January 5, 2024 8:48 PM GMT+8
倫敦，1月5日（路透社）- 英國本週的房貸利率下調，讓銀行利潤率的預測受到關注，加劇了一個已經難以滿足股東期望的行業的壓力。
自7月以來，許多房屋貸款產品的價格都有下降，這是因為市場猜測英國央行（BoE）可能會提前降低其5.25%的基準利率，而這是受到了經濟數據的支持，包括通脹放緩。
但新的一年帶來了關鍵房貸利率的顯著下跌，促使一些分析師質疑銀行是否還能達到淨利息率（NIM）的預測，這是一個衡量銀行從貸款中賺取多少的重要指標。
美國銀行（BofA）的分析師在周五將英國銀行2024年的盈利預測下調了7-12%，理由是市場利率預期的急劇下降，將對銀行的利潤率造成壓力。
銀行之間在爭奪房貸業務和存款的同時，競爭也在加劇，這讓分析師們對銀行股東的潛在回報感到悲觀。
穆迪投資者服務公司（Moody's Investors Service）的副總裁勞瑞·梅爾斯（Laurie Mayers）對路透社表示：“我們可能已經看到了大多數英國銀行在2023年上半年的利潤高峰”，他指出了對房貸和存款利差都會增加壓力的假設。
銀行已經暗示，從央行利率上調帶來的利潤提升，可能已經減弱，這些利率上調是在近乎零的利率環境下，從2022年開始的。
但是，貸款機構正在努力維持市場佔有率，而且許多貸款機構能夠提供更好的利率，因為他們可以在批發市場上獲得更便宜的資金，中介公司 Prospect Tree Mortgages 的總監麥克·里德（Mike Read）說。
Moneyfacts 的數據顯示，目前最划算的貸款產品都比去年同期便宜，五年期貸款的利率低於4%，而2023年初最低的利率是4.39%。
匯豐銀行（HSBA.L）在周四宣布了一項3.94%的五年期固定利率的再貸款方案，並將其十年期固定利率貸款的利率降低了1%至3.99%。這些產品的利率是自2023年4月以來首次低於4%。
周四，NatWest 通知經紀人，從周五起，將降低其多項房貸產品的利率，其中包括分別對選定的2年期和5年期貸款方案降低0.42和0.3個百分點。
本週早些時候，哈利法克斯（Halifax），洛伊茲銀行集團（LLOY.L）的一部分，英國最大的房貸機構，將其最高的兩年期和五年期再貸款的利率分別降低了0.83和0.4個百分點，這是繼12月份對其產品範圍進行了三次價格調整之後。
奎爾特（QLT.L）的房貸專家卡倫·諾伊（Karen Noye）對路透社表示：“由於房貸交易的停滯，使得貸款機構之間的競爭更加激烈，他們不得不爭奪新的和保留的業務。”
維珍金融（VMUK.L）和巴克萊銀行（BARC.L）的股價在周五分別下跌了2%和1.35%，表現不及富時指數（.FTSE），後者下跌了0.9%。美國銀行的分析師說，這兩家銀行在這種環境下可能會遇到更多的困難。
NatWest（NWG.L）和洛伊茲銀行（LLOY.L）的股價分別下跌了0.5%和1.3%，美國銀行的分析師說，這兩家銀行應該更有韌性。
更高的分紅嗎？
通常，利率下調會減輕銀行向儲戶支付豐厚存款利率的壓力，但是英國銀行今年必須開始向英國央行償還超過1800億英鎊（合2450億美元）的資金，這些資金是英國央行為了支持疫情時期的貸款而發放的。
因此，客戶存款將成為一個更重要的資金工具，增加或至少維持這些存款基礎對於替代英國央行的資金至關重要。
AJ Bell 的投資分析主管萊斯·哈拉夫（Laith Khalaf）說：“疫情期間資金計劃的到期可能意味著銀行不得不尋找更昂貴的資金來源，包括零售存款，這反過來可能會對淨利息率造成壓力。”
銀行到目前為止都對政治壓力提高存款利率置之不理，但隨著基準利率再次下降，分析師預計一些存款人會轉向提供更好利率的競爭對手。
這意味著銀行的NIM預測將受到來自兩個方向的夾擊，尤其是如果銀行將利率降低傳遞給房貸客戶，卻無法降低對儲戶的支付，RBC資本市場的分析師本傑明·湯姆斯（Benjamin Toms）說。
例如，匯豐銀行已經將其網路紅利儲蓄帳戶的支付利率從去年初的3.93%提高到今年1月的4%。
Goodbody 的經紀人分析師約翰·克羅寧（John Cronin）說：“我認為在接下來的幾個季度，我們很可能會看到NIM受到房貸利差壓縮的影響而進一步下滑。”
本文由 Suban Abdulla 補充報導；由 Alexander Smith 編輯。