美國區域性銀行面臨存款成本上揚的利潤壓力
US regional bank profits to be squeezed by pressure to pay for deposits
By Saeed Azhar
January 9, 2024 1:35 AM GMT+8
紐約，1月8日（路透社）- 美國的區域性銀行在2024年要增加利潤的道路更加艱難，因為他們面臨著要比大型同業多付存款利息的壓力，而借款需求卻持續低迷。
隨著利率前景更加不確定，區域性貸款機構的收益也會受到限制，因為他們的資金被綁在虧損中的證券上，而不是發放貸款或投資於收益較高的資產，分析師們說。
「這會更難，」高盛的銀行分析師理查德·拉姆斯登說。「他們必須要多付存款利息，」而且貸款增長也會「面臨挑戰。」
對於那些資產規模在1000億美元以下的區域性銀行，要賺錢會變得越來越困難，因為他們要和大型和中型機構競爭，而這些機構被視為更安全，並提供更廣泛的服務，分析師們說。
高盛預測，這些貸款機構中的六家今年的淨利息收入將下降個位數百分比。
交易期貨合約的交易員們預期聯準會的政策利率將在三月開始降低，並且在2024年底的政策利率將比目前的水平低約1.4個百分點。
不過，惠譽評級表示，它預期利率將保持高位，並對小型貸款機構造成壓力，使他們必須要相對於大型同業多付存款利息。
惠譽評級的北美銀行評級主管克里斯多福·沃爾夫說：「這將繼續是貸款機構的利息收入和利差的挑戰和拖累。銀行可以保留存款，只是他們必須付出更多的代價來留住它們。」
例如，美國第二大貸款機構美國銀行（BAC.N）向消費者存款者支付平均0.34%的利息，而猶他州的錫安銀行（ZION.O）則支付約2.10%的存款和有息負債利息。
根據LSEG的估計，資產規模在500億至1000億美元之間的11家區域性銀行-包括紐約社區銀行、錫安銀行集團和康美利卡-分析師預期今年的每股盈利將低於2023年。
其中，有四家的淨利息收入（NII）將下降，而其他的則會有小幅增長，LSEG的數據顯示。
去年包括矽谷銀行在內的三家區域性貸款機構的倒閉引發了存款從小型機構向大型銀行的外流。
客戶去年在摩根大通開設了約200萬個淨新增支票帳戶。美國銀行增加了50萬個帳戶，並連續19個季度實現新帳戶的增長，首席執行官布萊恩·莫伊尼漢上個月告訴投資者。
與此同時，如果聯準會降低利率，支付更高存款利率的壓力減輕，銀行巨頭將從淨利息收入中獲益更多。
美國銀行第四季度的盈利將於1月12日揭曉。
信用評級下調
矽谷銀行在三月份因其證券組合的虧損而倒閉，引發了自2008年以來最大的行業危機。
根據聯邦存款保險公司的數據，美國銀行在第三季度的可供出售和持有至到期證券的未實現虧損總計近6840億美元。隨著聯準會今年降低利率，這些虧損將會縮小。
標準普爾和穆迪投資者服務公司在近幾個月內下調了一批美國銀行的信用評級，並修正了其前景，警告說資金風險和利潤疲弱可能會考驗該部門的信用實力。
標準普爾在八月份下調了UMB金融公司（UMBF.O）和康美利卡銀行（CMA.N）的信用評級，理由是存款外流和利率上升。它還下調了凱基銀行（KEY.N）的評級，理由是利潤受限，以及與之相伴的聯合銀行（ASB.N）和山谷國家銀行（VLY.O）。
UMB在評級下調的事情上說：「區域性銀行據稱面臨的壓力，並沒有如行業觀察者所呈現的那樣出現。流動性、監管資本水平、貸款組合資產質量和資金來源在整個部門中仍然保持強勁，特別是在UMB。」
聯合銀行和山谷國家銀行沒有立即回應評論的要求。
美國銀行家協會的研究主管沃倫·荷倫說：「儘管面臨著通貨膨脹、利率上升和全球事件的逆風，區域性銀行仍然處於有利的位置，繼續支持他們的客戶和社區。」
康美利卡預測，其淨利息收入（NII）將在第四季度相對於第三季度減弱，但可能在2025年觸底後回升，康美利卡的財務長詹姆斯·赫佐格在十二月份告訴投資者。該公司拒絕對標準普爾的舉動發表評論。
凱基銀行預期其淨利差（NIM）和NII將改善，特別是在下半年，財務長克拉克·凱亞特在十二月份說。
錫安銀行（ZION.O）預測，隨著它重新定價貸款以抵消更高的資金成本，其NII將穩定。它在其盈利報告中說，其NII在第三季度同比下降了12%。
Nomis Solutions的執行長格雷格·德馬斯說：「小型銀行必須比大型銀行更快地提高他們的存款定價，」Nomis Solutions是一家為銀行提供貸款和存款定價軟體的公司。
存款貝塔-它追蹤銀行如何將聯準會的利率變動傳遞給存款者-在2023年第三季度末，美國最大的銀行之間為15%至19%，而區域性和社區銀行則為低於60%的範圍，Nomis估計。
儘管前景不明朗，俄亥俄州的貸款機構亨廷頓銀行（HBAN.O）因為高利率而受益，因為它約有60%的貸款是基於浮動利率的，讓它能夠比同業更快地提高汽車貸款或房貸的借款成本。
「當利率上升時，我們的資產價格也上升，」亨廷頓銀行的執行長史蒂芬·斯坦納告訴路透社。他預期今年的利息收入將因為浮動利率貸款的價格上漲而增長。
「我們對資產敏感-不是每家銀行都是，」他說。
本文由賽義德·阿扎爾報導；額外報導者為尼克特·尼山特；編輯者為拉南·阮、梅根·戴維斯和尼克·茲米斯基