人工智慧數據中心概念股崛起：股價飆升新贏家
These 5 infrastructure stocks have more than tripled this year on the AI trade
作者: Kif Leswing | 時間: Wed, 24 Dec 2025 18:45:45 GMT | 來源: CNBC
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英偉達已成為人工智能繁榮中最大的基礎設施贏家，自2022年底以來市值飆升近13倍，達到4.6萬億美元。
雖然英偉達在2025年的漲勢持續，但過去12個月，押注其他人工智慧數據中心概念股的投資者賺取了更多利潤。
隨著四大科技公司預計今年在數據中心和基礎設施建設上集體支出3800億美元，且未來幾年預期還將增長，華爾街已將資金投入一眾有望獲利的供應商。
存儲器、存儲設備、光纖電纜、中央處理器及其他類型企業硬件製造商今年價值飆升，受人工智能熱潮的推動。
隨著高漲預期已反映在股價中，投資者將在2026年密切關注這五家公司。
總部位於加利福尼亞州聖何塞的Lumentum生產光纖電纜所需的交換機、收發器及其他光學激光元件。其客戶通常是電信運營商和設備製造商，如蘋果，後者此前在其FaceID傳感器中使用過Lumentum的部件。
但人工智能服務器也需要大量光學連接。機架中的每個圖形處理單元都需要與其他每個GPU相連。未來的人工智能系統將向外擴展，這需要機架與機架之間的光學連接。最終，整個數據中心將需要通過光纖連接起來。
截至週三收盤，Lumentum的股價今年已上漲372%，公司市值超過280億美元。上一季度銷售額同比激增58%，達5.33億美元。
Lumentum首席執行官邁克爾·赫爾斯頓在11月的財報電話會議上表示：「我們的增長動力源於數據中心內的激光芯片和光學收發器，以及連接它們的互聯長途網絡所產生的人工智能需求。」他指出，公司60%的銷售額現來自雲計算和人工智能基礎設施。
據LSEG預測，截至6月的財年營收預計將增長58%，但分析師預計此後增速將放緩，在接下來兩年分別降至32%和15%。
西部數據是與希捷和東芝並列的三大硬盤製造商之一。這家成立55年的公司股價今年已上漲近300%。
除計算能力外，人工智能公司還需要越來越多的存儲空間來存放應用程序和其他數據。簡而言之，數據中心需要硬盤。
雖然西部數據也生產使用芯片存儲數據的固態硬盤，但該公司最著名的是其使用旋轉磁盤存儲數兆字節或更多數據的硬盤驅動器。
首席執行官歐文·譚於10月在財報電話會議上表示：「數據是推動人工智能的燃料，而硬盤驅動器提供了最可靠、可擴展且經濟高效的數據存儲解決方案。」他舉例說明一家醫院正在使用分析70億張圖像的人工智能。
上一季度營收增長27%，達28.2億美元。該公司表示，銷售更多數據中心存儲設備將提升盈利能力，因為人工智能公司需要更大、更昂貴的硬盤。
預計2026財年營收將增長約23%，2027年增速將放緩至13%。
2月，西部數據將其閃存業務分拆為SanDisk，後者現市值約350億美元，超過西部數據自身市值的一半。
美光是與三星和SK海力士並列的三大內存生產商之一，但也是唯一一家總部位於美國的公司。
人工智能服務器需要大量內存來存儲和處理巨大的人工智能模型。英偉達或超微半導體公司的芯片配備了數十GB最先進的內存，稱為高帶寬內存。芯片製造商佔用了所有內存生產能力，導致全球短缺並推高價格。
美光在上周的季度財報中遠超華爾街對銷售和利潤的預期，今年股價已上漲241%。
美光業務主管蘇米特·薩達納表示，公司內存芯片已「嚴重供不應求」。12月，公司甚至關停了面向消費者的內存和固態硬盤產品線，以節省人工智能所需供應。
摩根士丹利分析師在12月的一份報告中表示，美光的業績顯示了「美國半導體行業歷史上」最佳的營收和利潤上行空間——英偉達除外。
據LSEG預測，截至8月的財年營收預計將近乎翻倍，之後在2027財年將大幅放緩至24%，2028年則降至1%以下。
希捷成立于西部數據九年後，也從存儲需求的激增中獲益。今年股價已上漲231%。
公司在截至10月3日的第三財季銷售額增長21%，達26.3億美元。當時公司表示，80%的銷售額流向數據中心市場。
「毫無疑問，人工智能通過提升數據和數據存儲的經濟價值，正在重塑硬盤驅動器需求，」首席執行官戴夫·莫斯利在與分析師的電話會議上表示。
美國銀行分析師在11月撰文稱，希捷不太可能有額外硬盤存庫，因為任何額外出貨都會迅速被搶購。分析師還指出，客戶正在簽訂具有明確數量和價格承諾的定制合約。
「這些額外單位通常由超大規模企業或其他大容量客戶購買，」分析師寫道，他們建議買入該股。
希捷的發展軌跡與西部數據類似。據LSEG預測，分析師預期本財年營收增長21%，接下來兩年分別增長約15%和6%。
成立於1994年的Celestica原為IBM子公司，生產用於連接網絡並管理流經數據和流量的交換機。
今年股價已上漲超過230%。
該公司將大量交換機銷售給最大的人工智能買家。第三財季銷售額增長28%，達31.9億美元。據LSEG預測，分析師預期營收增長將從今年的26%上升至2026年的33%和2027年的34%。
Celestica首席執行官羅伯特·米奧尼斯在10月的財報電話會議上表示，一家超大規模企業最近聯繫公司，為人工智能製造連接液冷機架級計算機的零件，並稱大規模生產計劃於明年開始。
Celestica的一個好處是專用集成電路（ASICs）需求的激增，這些芯片雖不如GPU靈活，但針對特定人工智能應用運行成本更低。
「我們最大且增長最快的市場存在於人工智能數據中心內，支持高性能網絡和定制專用集成電路人工智能/機器學習計算平台，」米奧尼斯表示。
高盛分析師在週五的一份報告中寫道，Celestica為谷歌的專用集成電路提供零件。
「該公司將在2026年受益於成為谷歌張量處理單元機架級解決方案的領先供應商，」分析師寫道。