AI晶片需求激增，記憶體供不應求價格飆漲五成
AI memory is sold out, causing an unprecedented surge in prices
作者: Kif Leswing | 時間: Sat, 10 Jan 2026 15:55:33 GMT | 來源: CNBC
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所有運算裝置都需要一種稱為記憶體（RAM）的元件來進行短期資料儲存，但今年這些必要元件的供應將無法滿足全球需求。
這是因為英偉達、超微半導體和谷歌等公司對人工智慧晶片的記憶體需求極大，而這些公司是這些元件的首批供應對象。
美光、海力士和三星電子這三家主要記憶體供應商幾乎壟斷了整個記憶體市場，其業務正從需求激增中獲益。
美光營運長桑傑·薩達納在拉斯維加斯舉行的消費電子展（CES）上對 CNBC 表示：「我們看到記憶體需求出現非常劇烈且顯著的 surge，其增幅遠超過我們的供應能力，據我們估計，也超過整個記憶體產業的供應能力。」
美光股價過去一年上漲 247%，公司報告稱最近一季淨利近乎三倍成長。三星本週表示，預期 12 月季營業利益也將近乎三倍。與此同時，由於南韓股價飆升，海力士正考慮在美國上市，該公司於 10 月表示已確保 2026 年記憶體產能的全部需求。
如今，記憶體價格正在上漲。
密切追蹤記憶體市場的台北研究機構集邦科技本週表示，預期本季平均 DRAM 記憶體價格將較 2025 年第四季上漲 50% 至 55%。集邦科技分析師徐明偉對 CNBC 表示，記憶體價格出現如此幅度的增長「前所未有」。
薩達納指出，英偉達等晶片製造商會在晶片的運算核心——繪圖處理器（GPU）——周圍包圍多組稱為高頻寬記憶體（HBM）的高速專用元件。HBM 在晶片製造商展示新晶片時通常清晰可見。美光為兩大 GPU 製造商英偉達和超微半導體供應記憶體。
英偉達最新投產的 Rubin GPU 每顆晶片搭載高達 288 GB 的次世代 HBM4 記憶體。HBM 安裝在處理器上下方八個可見模組中，該 GPU 將作為稱為 NVL72 的單一伺服器機架銷售，該系統將 72 顆此類 GPU 整合為一個系統。相比之下，智慧型手機通常配備 8 或 12 GB 的低功耗 DDR 記憶體。
但人工智慧晶片所需的 HBM 記憶體比消費級筆記型電腦和手機使用的 RAM 要求嚴苛得多。HBM 是為人工智慧晶片所需的高頻寬規格設計，其生產過程複雜，美光需在單一晶片上堆疊 12 至 16 層記憶體，將其轉變為「立方體」。
當美光生產 1 位元的 HBM 記憶體時，必須放棄生產其他裝置使用的 3 位元傳統記憶體。
薩達納表示：「隨著我們增加 HBM 供應，在 三比一的基礎上，留給非 HBM 市場的記憶體就會減少。」
集邦科技分析師徐明偉指出，記憶體製造商優先滿足伺服器和 HBM 應用需求，因為該領域潛在成長需求更高，且雲端服務供應商對價格較不敏感。
去年 12 月，美光宣布將停止為消費級 PC 組裝商提供記憶體的業務，以保留供應給人工智慧晶片和伺服器。
科技產業內部一些人士對消費級 RAM 價格上漲幅度和速度感到驚訝。
Juice Labs 聯合創辦人暨技術長迪恩·比勒表示，幾個月前他為電腦安裝了 256 GB 的 RAM，這是當前消費級主機板支援的最大容量，當時成本約 300 美元。
他於本週一在 Facebook 發文：「誰能想到這幾個月後 RAM 價格會漲到約 3,000 美元。」
Majestic Labs 聯合創辦人沙·拉比表示，人工智慧研究人員在 2022 年底 OpenAI 的 ChatGPT 問世前就已開始將記憶體視為瓶頸。拉比曾於谷歌和臉書從事晶片研發。
拉比指出，早期人工智慧系統專為卷積神經網路等模型設計，所需記憶體比當今流行的大語言模型（LLM）少。
他說，雖然人工智慧晶片本身已變得更快，但記憶體並未跟上，導致強大的 GPU 需等待資料才能運行 LLM。
拉比表示：「你的效能受限於所擁有記憶體的數量和速度，若持續增加 GPU 也不會有提升。」
產業將此現象稱為「記憶體牆」。
美光的薩達納表示：「處理器花費更多時間閒置，等待資料。」
更多且更快的記憶體意味著人工智慧系統能運行更大規模的模型、同時服務更多客戶，並添加「上下文視窗」功能，使聊天機器人和其他 LLM 能記住與用戶先前的對話，為體驗增添個人化元素。
拉比表示，Majestic Labs 正設計一款具備 128 太位元組記憶體的人工智慧推論系統，約為現有部分人工智慧系統的 100 倍，該公司計劃採用成本較低的選項而非 HBM 記憶體。拉比指出，額外的 RAM 和架構設計將使該公司電腦能以更低功耗同時支援更多用戶。
華爾街持續追問蘋果和戴爾科技等消費電子產業公司如何應對記憶體短缺，以及是否被迫調漲價格或壓縮利潤。徐明偉表示，如今記憶體約占筆記型電腦硬體成本的 20%，高於 2025 年上半年的 10% 至 18%。
去年 10 月，蘋果財務長凱文·帕雷克對分析師表示，公司觀察到記憶體價格有「輕微順風」，但淡化稱「其實不值一提」。
但 11 月，戴爾表示預期所有產品的成本基礎將因記憶體短缺而上升。營運長傑弗瑞·克拉克告訴分析師，戴爾計劃調整產品配置組合以最小化價格影響，但短缺可能影響裝置的零售價格。
克拉克表示：「我看不出這如何不影響到客戶群。我們會盡力緩解此問題。」
即使是 HBM 市場最大客戶英偉達，也面臨其龐大記憶體需求的質疑，特別是消費產品部分。
CES 週二的記者會上，英偉達執行長黃仁勳被問及是否擔心公司遊戲客戶因記憶體短缺推高遊戲主機和顯示卡價格而對人工智慧技術感到不滿。
黃仁勳表示，英偉達是記憶體的龐大客戶，與相關公司有長期合作關係，但最終因人工智慧需求過高，必須增加更多記憶體工廠。
他說：「由於我們的需求極高，每家工廠、每位 HBM 供應商都在全力增產，且表現出色。」
薩達納表示，美光目前最多僅能滿足部分客戶中期記憶體需求的三分之二。但他指出，公司正於愛達荷州博伊西興建兩座稱為晶圓廠的大型工廠，預計 2027 年和 2028 年開始生產記憶體。美光還計劃在紐約州克萊鎮破土動工新建一座晶圓廠，預計 2030 年啟用。
但就目前而言，薩達納表示：「2026 年的產能已全數售罄。」