貝萊德擘畫2026投資新局：人工智慧、收益與分散投資三主軸
How BlackRock, world's largest asset manager, is fine-tuning market portfolios for 2026
作者: Krysta Escobar | 時間: Sat, 10 Jan 2026 15:07:23 GMT | 來源: CNBC
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貝萊德進入2026年時，有一個明確的投資計劃，圍繞三大支柱建立：人工智慧、收益和分散投資。
貝萊德股票交易型開放式指數基金負責人傑·雅各布斯闡述了ETF如何融入這家管理逾13兆美元資產的全球最大資產管理機構的市場布局轉變。他說，投資者應繼續關注成長，但精準度將比廣泛曝險更重要。
「首先是市場當前最大的成長機會是什麼，」雅各布斯週一在CNBC節目「ETF Edge」中表示，「你需要極度專注，以尋找這些特定曝險，如人工智慧，它們在這種環境下可能表現良好。」
這與雅各布斯在「ETF Edge」上分享的其他投資主題，與貝萊德本週早些時候發布的2026年度展望「AI、收益和分散器」一致。
貝萊德繼續將人工智慧視為長期、資本密集的投資週期。基礎設施支出保持高位，而生產力提升和收益成長由人工智慧相關投資支撐。該公司認為此主題尚未接近枯竭。
貝萊德是提供人工智慧專注基金的ETF公司之一，例如其iShares人工智慧創新與科技主動型ETF（BAI），該基金資產規模已超過800億美元。
近年來，還有許多其他人工智慧ETF的資產規模已成長至超過10億美元。
雅各布斯指出，美國股市高度集中，少數超級巨頭科技股現今占據過大比例的報酬，這是微調股票曝險的原因之一。「七巨頭」股票占標普500指數比重超過40%。
「這種集中現象要麼是特點，要麼是缺陷，」雅各布斯表示，「它正達到歷史水平。」
雅各布斯說，投資者正通過更慎重地考慮他們希望承擔多少集中度來作出回應。有些人選擇通過美國股市等權重來擴大曝險，以管理風險。
雅各布斯指出，利率環境以及預期聯邦儲備系統將再次降息，是今年將收益列為重點的原因，因為利率下滑對現金投資的收益率構成壓力。依賴貨幣市場獲取收益的投資者可能需要重新調整。「我們處於利率下降的環境。我們預期今年將有幾次降息。我們需要尋找新的收益來源，以分散投資組合並從中產生收益，」雅各布斯說。
分散投資是貝萊德2026年市場策略的第三大支柱。波動期變得更加頻繁，而市場領導股集中，傳統投資組合設計依賴債券來平滑股票風險——通常稱為60-40投資組合——在壓力時期證明較不可靠。因此，雅各布斯說，投資者正在尋找行為不同的資產。「你的投資組合何處能真正實現分散投資？」他說，「一些與股票和債券行為不同的東西。」
雅各布斯的潛在訊息是，過去十年，投資者因美國股市帶來的顯著回報而非常幸運，但預期這種趨勢以類似速度持續下去是有風險的。「過去10年，標普500指數的年化回報率為13.5%，許多人預期它將降低，」他說。