軟體巨頭股價崩跌 高管力駁AI威脅論
Software experiencing 'most exciting moment' as AI fears hammer the stocks
作者: Jordan Novet | 時間: Thu, 05 Feb 2026 00:41:21 GMT | 來源: CNBC
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Box執行長Aaron Levie表示，在這家雲端軟體供應商20年的歷史中，「這是我們歷來最令人興奮的時刻。」但華爾街看法不同。
該公司股價在2026年迄今已下跌17%，開年即出現2023年以來最劇烈的單月跌幅。軟體類股整體遭投資人拋售，因市場憂慮人工智慧代理的崛起可能取代傳統企業軟體供應商。
WisdomTree雲端運算基金2026年迄今已重挫約20%，單週更跌6.5%。多家同業表現更差，HubSpot今年下跌39%，繼2025年下滑42%後再受創；Figma股價今年暴跌40%，Atlassian下跌35%，Shopify則下滑29%。
自三餘年前OpenAI推出ChatGPT引爆生成式人工智慧熱潮以來，相關技術已快速進入商業應用領域。新工具能透過簡短文字指令，於幾秒鐘或數分鐘內生成應用程式、網站等數位產品。Levie形容產業內正出現「認知失調」，企業一方面見識到新技術強化產品的潛力，另一方面卻也憂慮AI可能摧毀既有商業模式。
「這有點誤解了企業資源分配的本質，」Levie週三接受CNBC節目《The Exchange》採訪時表示，「企業寧願向後台軟體或客戶關係管理系統專業供應商採購服務，也不願自行開發並承擔後續所有風險。」
Salesforce執行長Marc Benioff也曾提出類似論點。他去年12月告訴CNBC節目主持人Jim Cramer，「我們掌握所有客戶資料」，並強調自動化銷售與客服流程的Agentforce是「Salesforce史上最快速成長的產品」。
ServiceNow執行長Bill McDermott上週公布穩健的財報與展望後表示，市場擔憂過度。他指出其產品扮演「使人工智慧在企業中無所不在的語義層」。曾擔任DocuSign執行長、現任法律軟體新創Ironclad負責人的Dan Springer則認為，ServiceNow的解決方案至少目前難以被AI取代。
「我還沒見過任何足以威脅其市場地位的產品，」Springer說道。
儘管如此，Salesforce與ServiceNow今年股價仍分別下跌約四分之一。
引發拋售潮的關鍵因素之一，是Anthropic開發的Claude AI模型近期突破。該公司上週五宣布為Claude Cowork生產力工具新增法律、財務與產品行銷功能，並以開源授權釋出插件，允許客製化。
Claude正與OpenAI的GPT系列模型及Google的Gemini正面交鋒，專注於向大企業銷售AI訂閱服務。軟體公司The Access Group產品資深總監Celso Pinto週一在X平台發文表示：「我對這項技術深感驚嘆。」他使用Cowork與Claude Code完成行銷文案審查、技術問題修復及法律文件撰寫。
市場普遍認定基礎設施公司與頂級模型開發商將成為AI贏家，而軟體供應商恐成犧牲者，無論當前業績多麼穩健。
本月早些時候，Anthropic簽署100億美元融資協議，估值達3,500億美元。OpenAI據報正謀求超過8,000億美元估值，Google母公司Alphabet過去一年股價飆升逾60%，市值衝上4兆美元。
軟體業高層並非唯一反駁主流敘事的群體。多位科技投資人與分析師指出，實際企業採購並未減少軟體支出。Stifel分析師上月報告指出，儘管存在AI干擾擔憂，但無合作夥伴提及「因AI導致近期内部人員縮減或席位減少」，並建議買進HubSpot股票。
Cantor分析師本週評論專案管理軟體供應商Monday.com時指出，該公司是「受惠於數位轉型與AI協作長期趨勢的獲利成長股」，將今年29%的跌幅視為「具吸引力的買點」。
Bessemer Venture Partners長期雲端軟體投資人Byron Deeter採取逢低布局策略。他週三在X平台發文：「混亂創造機會！只要堅定布局正確的軟體標的，將能大賺一筆。」
在Deeter早期投資的Box公司，這位41歲共同創辦人兼執行長強調，即便投資人擔憂過度，軟體供應商仍須迅速擁抱AI以維持競爭力。
「AI迫使每家軟體公司必須時刻保持警覺，」Levie表示，「它確實推動現有業者為客戶提供更優質服務，這對市場與企業IT採購者而言是極佳現象。」
— 本報導由CNBC記者Ari Levy協助完成。