英國央行維持利率不變 通膨趨穩預期今年再降息
Are UK interest rates expected to fall soon?
作者: Kevin Peachey | 時間: Wed, 18 Feb 2026 11:50:32 GMT | 來源: BBC
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英國央行在2026年首次會議上維持利率於3.75%，此為自2023年2月以來的最低水準。
此前於12月剛從4%降息，但分析師對未來降息的頻率與時機看法分歧。
利率變動影響數百萬民眾的房貸、信用卡及儲蓄利率。
利率代表借錢的成本或儲蓄的報酬。
英國央行的基準利率是銀行與建築協會向央行借款的成本，這項指標會影響銀行對房貸客戶的貸款利率及儲蓄存款利率。
央行調整基準利率的目的在於將英國通膨率維持在2%左右。
當通膨高於目標時，央行通常會調升利率，藉此抑制消費、降低商品與服務需求，進而壓抑物價上漲。
衡量通膨的主要指標消費者物價指數（CPI）已從2022年10月創下的11.1%高點顯著下滑。
截至2026年1月的年通膨率為3%，較前月的3.4%下降。
負責統計通膨的國家統計局表示，降幅主要受燃油、食品及機票價格下跌帶動。
英國央行基準利率曾於2023年攀至5.25%的近期高點，並維持該水準至2024年8月才啟動降息。
連續五次降息將利率降至4%後，央行於2025年9月及11月會議維持利率不變，繼而於12月降息，本次1月會議則維持不變。
多數分析師預期12月會降息，但九人組成的貨幣政策委員會（MPC）投票結果分歧，僅五票贊成。
本次1月決策同樣以5比4的些微差距通過。
會後，英國央行總裁安德魯·貝利表示：「我們預期通膨將於春季回落至2%左右，這項消息值得歡迎。我們必須確保通膨維持在該水準。」
「若一切順利，今年應有空間進一步調降基準利率。」
隨著通膨持續下滑，未來降息機率增加。
分析師普遍預測2026年將降息一至兩次，部分交易員預期3月19日下一次會議可能率先調降。
wage growth 趨緩數據公布後，部分分析師調高3月降息的可能性。
房貸
根據政府「英格蘭住宅調查」，近三分之一家庭持有房貸。
約50萬房貸戶的房貸利率「追蹤」英國央行利率，每次降息將直接減少當月還款金額。
另有50萬採用標準變動利率（SVR）的房貸戶，需依賴銀行轉嫁央行降息成效。
然而多數房貸客戶簽訂的是固定利率方案。雖然月付金額不會立即隨利率變動調整，但續約時將受影響。
金融資訊公司Moneyfacts數據顯示，截至2月18日，兩年期固定房貸平均利率為4.85%，五年期為4.97%。
兩年期追蹤型房貸平均利率為4.44%。
預計至2027年底，每年平均將有80萬筆利率3%以下的固定房貸約滿。續約客戶的借款成本將大幅上升。
信用卡與貸款
英國央行利率亦影響信用卡、銀行貸款及汽車貸款的費用。
若央行降息降低 borrowing costs，銀行可選擇調降自身利率。
然而此類調整通常反應緩慢。
儲蓄
央行基準利率亦影響儲戶收益。
基準利率下滑可能導致銀行與建築協會提供的儲蓄報酬率降低。
Moneyfacts數據顯示，截至2月18日，活期儲蓄帳戶平均利率為2.42%。
未來任何降息將特別影響依賴儲蓄利息補充收入的民眾。
近年來，英國在G7國家中維持較高利率水準。
歐洲央行（ECB）於2024年6月啟動降息，將歐元區主要利率自歷史高點4%下調。
2025年6月會議進一步調降0.25個百分點至2%並維持至今。
美國聯邦儲備系統自2025年9月以來已三度降息，目前利率區間為3.5%至3.75%，為2022年以來最低，並於2026年1月會議維持利率不變。
川普總統曾多次批評聯邦準備理事會未提前降息。現任主席鮑爾任期將於5月屆滿，川普已提名凱文·沃許接任聯準會主席。