諾和諾德 GLP-1 減肥藥印度專利到期，仿製藥以大幅折扣衝擊市場
India is launching cheap, weight-loss drugs and Novo Nordisk is betting on its brands to stay on top
作者: Priyanka Salve,Elsa Ohlen | 時間: Mon, 23 Mar 2026 10:10:25 GMT | 來源: CNBC
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本周末，諾和諾德的 GLP-1 減肥藥在印度的首波仿製藥正式上市，至少五家國內藥廠推出的產品價格低於原價高達八成。這發生在丹麥製藥巨頭的專利於上周五到期之際，該公司正奮力維持其在獲利豐厚市場的領先地位。
印度是關鍵市場，約有一億人口罹患糖尿病，近四分之一的人被列為肥胖症患者。該國還以其發達的仿製藥產業聞名，素有「世界藥庫」之稱，供應全球約兩成的專利過期藥物。
全球最大的仿製藥制造商之一太陽藥業（Sun Pharmaceutical）於週六推出一款司美格魯肽仿製藥，每週劑量低至 750 盧比（約 8 美元），每月約 3,400 盧比。這與諾和諾德在印度的零售價格（視劑量而定，介於 8,800 至 10,000 盧比）形成對比。
同時，專注出口的紅藥業實驗室（Dr. Reddy's Laboratories）目前推出的治療糖尿病用司美格魯肽每月售價約 4,200 盧比，並計劃在今年擴大至加拿大、土耳其和巴西市場。
該公司表示目標是在全球普及獲得 GLP-1 藥物可及性，諾和諾德藥理服務與 API 部門執行長迪帕克·薩普拉（Deepak Sapra）在週六的虛擬上市活動上表示。他們針對首年所有市場（包括印度）的首發目標為銷售 1,200 萬支司美格魯肽筆。
「這是印度仿製藥玩家為期很長一段時間的準備成果，」居住於印度的獨立製藥顧問薩利爾·卡里安普爾（Salil Kallianpur）告訴 CNBC。
預計未來幾個月將有超過 50 個品牌推出司美格魯肽仿製藥。這在印度標準來看數字並不多，因為製造這類藥物需要相對更嚴格的质量控制，卡里安普爾指出。
即使司美格魯肽在美國（其最大市場）的專利保護將持續至 2032 年，但今年印度、加拿大、巴西和中國的專利過期預計將對其營收產生顯著影響。今年二月，諾和諾德警告稱銷售量可能在 2026 年下降 5% 至 13%。
諾和諾德已面臨市場份額下降，同時面臨禮來和其他製藥巨頭的激烈競爭。美國總統唐納德·川普也推動降低藥物價格，並與行政部門在十一月的協議切實減少了該國的 GLP-1 藥物價格。尚不清楚銷售量的增加是否能抵銷較低價格帶來的影響。
路透社報導稱，去年十二月，諾和諾德在其印度專利過期前將韋戈維的售價從上市價格降低了 37%。
分析師告訴 CNBC，諾和諾德需要在印度降低價格以捍衛其市場份額。系統化集團藥業部門分析師維沙爾·曼查達（Vishal Manchanda）表示，如果諾和諾德能保持比仿製藥版本高出 15% 至 20% 的溢價，就能保有大量市場份額。
Sydbank 分析師索倫·隆托夫特·漢森（Søren Løntoft Hansen）表示，仿製藥產品的進入會影響諾和諾德在印度的銷售，但尚不清楚丹麥製藥巨頭是否會失去領先地位。
儘管失去專利保護，諾和諾德歷史上一直維持領先的市場份額。自成立一個世紀前開始，該公司一直是胰島素的主要生產商，它繼續主導市場並仍以高於仿製藥競爭對手的溢價銷售。漢森表示，仿製藥製造商努力擴大生產規模挑戰諾和諾德的優勢地位時面臨困難。
諾和諾德有信心能保留印度用戶。諾和諾德印度董事總經理維坎特·夏羅翠亞（Vikrant Shrotriya）在週五告訴 CNBC 的《Inside India》節目：「我們的規模、技術和完整的照護生態系統，證明了我們在價格降低 37% 後所獲得的價格是合理的。」
雖然諾和諾德在禮來推出其競爭對手莫努雅羅和賽邦之後才在印度推出熱門的肥胖症藥物韋戈維和糖尿病治療藥物歐辛佩，但它「將錯誤轉化為機會」，因其價格較低且正在推出第二個品牌，卡里安普爾指出。
韋戈維正與 Emcure Pharma 合作以 Poviztra 的品牌上市，而歐辛佩則是與印度艾博特（Abbott India）合作以 Extensior 的行銷名稱銷售。這些合作夥伴帶來了與全國藥房和醫生的深厚聯繫，改善了製藥公司的覆蓋範圍。
卡里安普爾稱這是保護高價品牌免受較便宜仿製藥影響的典型策略，補充說諾和諾德非常依賴其聲譽。「品牌本質上是護城河。」
雖然太陽藥業和紅藥業以低於諾和諾德原價約 50% 的價格推出司美格魯肽，但較小的國內製造商如納特科藥業（Natco Pharma）和艾爾康實驗室（Alkem Laboratories）提供的折扣幅度更大，接近 80%。
納特科藥業的安瓿劑配方定價為每月 1,250 盧比，使其成為市場上最負擔得起的選擇之一，而艾爾康實驗室推出了每個月低至 1,800 盧比的最低價預充式司美格魯肽注射液。
透過合理價格和「在印度較小城市中的廣泛分銷」，艾爾康旨在「讓更多需要此產品的患者獲得可及性」，該公司執行長威卡斯·古普塔（Vikas Gupta）在電子郵件中告訴 CNBC。
根據印度市場情報機構 Pharmarack 的數據，該國 GLP-1 藥物銷售量迅速上升，二月的年度移動營業額從一年前的水平增長 178% 至 144.6 億盧比。
儘管這些 GLP-1 藥物在印度日益流行，但價格仍然是關鍵阻礙。孟買地區的糖尿病專科醫生拉吉夫·柯維爾（Rajiv Kovil）表示，約有 50% 的患者可以從 GLP-1 藥物中受益，但目前只有 5% 的人正在使用它們。
這位醫生承認諾和諾德或禮來還沒有官方消息表明新一輪降價的跡象，但他表示「諾和諾德最終會咬緊牙關」。
同時，他計劃在更多證據顯示新仿製藥的效果和可用性之前，再從諾和諾德和禮來的 GLP-1 藥物切換患者的處方。
類似司美格魯肽的 GLP-1 藥物是多肽類製劑，需要專有技術進行生產和分銷，包括儲存用的冷凍鏈，這使得它們比印度的大多數製造藥物（如止痛藥和抗生素）更難以製造。
「你必須非常重視質量控制，因為這些分子比阿斯匹林等複雜得多，」哥本哈根大學化學教授、歐洲肽類學會主席克努德·詹森（Knud Jensen）告訴 CNBC。
「這些大分子的質量控制比小分子更難，給予患者的分子必須完美，不能有任何副產物或污染物。」
然而，卡里安普爾表示許多人低估了印度製藥廠過去 10 年取得的進步。「他們明白合規性不再是成本，而是可以轉化為非常有價值的護城河，」他說。這是在印度發生的重大思維轉變。
然而，專家們仍然基本同意，儘管有所進步，印度的質量控制仍落在歐洲或美國之後。
一些行業觀察者也表示擔心，仿製司美格魯肽可能在藥物仍受專利保護的市場上獲得供應。「如果印度開始在大規模生產 GLP-1，那將不會全部留在印度，無論公司如何嘗試、國家如何試圖阻止其進入，」小利公司合夥人本·范德沙夫（Ben van der Schaaf）告訴 CNBC。「這是大生意。」
Jyske Bank 分析師亨利克·哈倫格林·勞斯特（Henrik Hallengreen Laustsen）表示，如果遵守法律且司美格魯肽僅在專利已過期的國家銷售，諾和諾德將能夠維持其市場主導地位。