2026 年網安與企業軟體股走出低迷，華爾街態度轉暖
Software stock dogs have joined market rally. There's a classic investing lesson in the rebound
作者: Krysta Escobar | 時間: Sun, 19 Apr 2026 18:38:11 GMT | 來源: CNBC
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網路安全與企業軟體股票在 2026 年成為市場棄兒，市場對於 AI 將抹除企業界廣泛公司的恐懼主導了敘事。但上週它們扭轉了殘酷的虧損連環，加入更廣泛的市場上漲浪潮，道瓊斯工業平均指數和標準普爾 500 指數已收回美國與伊朗戰爭帶來的所有損失。
網路安全曾成為「與 AI 相關標題的受害者」，Amplify ETFs 執行長 Christian Magoon 在本週的「ETF Edge」節目上表示。
這不僅僅是利基網路安全名稱。以微軟為例，其今年跌幅接近 20%。其股價上週激增 13%。
Amplify ETFs 執行長 Christian Magoon 表示，軟體股票受重創的主因是投資者轉向 AI 基礎建設與半導體以及大型科技其他公司，由於網路安全股票與 ETF 高度配置於軟體公司，即便這些業務基本面上持續成長，它們仍被落下。
但華爾街現在在較低價位對股票變得更加樂觀。Jefferies 科技分析師 Brent Thill 上週表示，軟體股票最壞的時機可能已過。他認為軟體已死的概念，以及 Anthropic 和 OpenAI 將整個行業殺死，只是過度誇大。
「大短空」投資者 Michael Burry 星期三在 Substack 貼文中表示，在近期拋售後，他對軟體股票變得樂觀。他寫道，軟體股票之所以仍具吸引力，是因為上週出現了加速極端下跌，這源於軟體股票下跌與其銀行債務市場變化之間的反身性正面回饋循環。
Global X 網路安全 ETF (BUG) 自年初以來下跌約 12%，主要持股包括 Palo Alto Networks、Fortinet、Akamai Technologies 和 CrowdStrike。但 BUG 上週上漲 12%。First Trust NASDAQ 網路安全 ETF (CIBR) 今年下跌 6%，但過去一週上漲 9%。
Piper Sandler 分析師 Rob Owens 重申對 Palo Alto Networks 的「高配」評級，這有助於股價反彈 7%，其今年約下跌 6%。其同行看到了類似變動，包括 CrowdStrike。
Magoon 表示，網路安全的預期可能變得過高，且在投資者中產生擁擠效應，穩固的成果不足以推動股價更高。但該產業 2026 年先跌後再漲，也提醒人們，當股票在短時間內急劇下跌時，機會可能敲門。
「當你在這些子行業下跌超過 10% 時，你開始看到反方開始說，『也許我會看看這個，』」Magoon 表示。
他表示，AI 確實為網路安全方程式增加了機會與不確定性，增加需求但也引入新競爭。但他補充：「我認為在 AI 驅動的世界中，下跌是購買良機，」特別是因為公司的風險可能會導致更多網路名稱併購，對股票有益。
目前，投資者可能會尋找邊緣機會，而非急著回到被重創的科技股名稱。Thill 表示：「我認為投資者仍將低配軟體股。」
但 Magoon 建議投資者至少要在顯著衰退期間，注意市場的利基領域。「表現最好的往往是買入最少且在未來 12 個月中表現最好，而非遊戲晚階段堆積，」他說。
雖然這可能是針對 2025 年中期對進入網路安全和企業軟體的最後投資者心態，至少目前，這再次對該板塊的股票發揮作用。
同時，今年最大的贏家也是長期交易範例，無論在樂觀或悲觀方向。去年，機構持有的能源股處於多年年低，Magoon 表示，引用美國銀行數據。「反向情緒可能是極佳的指標，」他說。
但他警告說，任何選擇性購買下跌股票，都有必須面對市場 2026 年潛在更大跌幅的風險。這是因為中選年歷史上標記有大幅回調。「如果你認為現在很糟糕，可能會更糟，」Magoon 表示。但他補充說，這項數據對於耐心投資者也有銀線。市場在中選回調結束後發布非常強勁的 12 個月回報。因此，對於長期時間視角且無需短期流動性的投資者，Magoon 說，「堅持下去。」