Anthropic Mythos 模型：網安股財報揭露殘酷現實，AI 紅利非立即可見

Mythos rejuvenated the cybersecurity sector. Earnings put the recent rally to the test

作者: Samantha Subin | 時間: Fri, 05 Jun 2026 20:25:09 GMT | 來源: CNBC

Anthropic 的 Mythos 模型在人工智慧時代，為網路安全廠商提供了迫切需要的救命稻草。

然而，本週網路安全財報帶來殘酷提醒，即使擁有順風，有時好還是不夠，CrowdStrike 與 Palo Alto Networks 股價分別大跌 8% 與 3%。

「大家可能有點太過興奮，」Jefferies 軟體分析師 Joseph Gallo 說。「兩者皆給出加速指引，但畢竟而言……許多這些 AI 效益需要時間，這是一個多年度的過程。」

年初網路安全股遭拋售，市場擔憂速度驚人的新 AI 工具將顛覆其商業模式，進而影響所有軟體公司。

Mythos 模型的推出被認為過於強大而無法發布，因可被輕易用於利用軟體漏洞，這重燃了該板塊熱情，使 CrowdStrike 與 Palo Alto Networks 股價在 4 月至 5 月底期間各自漲逾 70%。

兩家公司均為 Anthropic 獨家 Project Glasswing 測試項目的早期合作夥伴，該 AI 實驗室今週將合作夥伴擴大至 150 家，包括 Rubrik 與 Tenable。

本季度財報是 Mythos 帶動漲幅的首次重大測試，兩家網路安全巨頭樂觀的財報與過於樂觀的 AI 評論，無法滿足要求即時看到 AI 紅利的投資者。

「好不足以滿足」並非華爾街的新現象。即使 AI 寵兒 Nvidia，在未能達成高標準預估後也受挫。

投資者對財報持類似心態，並寄望 AI 順風能幫助網路安全公司業績爆發。

華爾街對這些數據感到歡欣，但 Gallo 指出，投資者可能忽略了這些順風需要數月才能見效的事實。

典型企業銷售週期為 9 至 12 個月，意味著 AI 帶來的增長跡象可能要到 2027 年才顯現。Gallo 補充表示，第四季通常是客戶採購最強的季節，因為企業會重置預算以迎接新年。

「如果企業最近才推出 AI 產品，我認為期待立即出現大幅成長是不公平的。」

全球最大網路安全公司的執行長們明確指出了這一點。

Palo Alto 執行長 Nikesh Arora 告訴分析師，在 Mythos 時代需求驚人，超過 1,200 家公司已聯繫該網路安全公司討論 AI 策略。目前，公司過去六週已舉行了 800 場會議，其中 Arora 親自參與的將近 100 場。

雖然需求模式顯示積極跡象，他表示分析師不應期待下季因企業採購網路安全而立即出現「紅利」，但他預期「強勁成長」。

「我不會急於得意忘形並開始將所有資源與數據投入網路安全公司，因為仍有意見、機制、週期，人們需要採購，還有執行與部署，」他說。

CrowdStrike 執行長 George Kurtz 表達了類似觀點。

公司上調 2027 財年假定，在 AI 順風帶動下新增年度经常性營收成長。Kurtz 在財報電話會議告訴分析師，AI 偵測與回應（AIDR）是巨大新領域，可能超越端點安全市場，但僅在「早期階段」。他補充表示，公司第二季管線已超過 5000 萬美元。

「一旦它真正普及，整家公司在其所有員工與負載上採用它，我認為你會看到更多增量機會，」他說。

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