SpaceX 期權交易出現新趨勢：賣出看跌選擇權反映股價回穩跡象
SpaceX shares passed a key test Thursday. Now sophisticated traders are betting the bottom may be in
作者: Oliver Renick | 時間: Thu, 06 Aug 2026 19:25:04 GMT | 來源: CNBC
f t
SpaceX 期權交易出現新趨勢：賣出看跌選擇權反映股價回穩跡象
SpaceX 的支持者正在嘗試期權市場中的一種新方法。
在此之前，期權流向主要由價外認購買單主導，但週四最熱門的方向性交易（雖然僅佔小比）是賣出看跌選擇權。SpotGamma 數據顯示，截至中午前的六億美元權利金交易量中，有三百一十六百萬美元用於 Put，其中一百六十六百萬可能來自於看跌期權的銷售。這代表看多觀點，但更多反映股價穩定而非引發巨大漲幅。
週四的成交量主要在 Look Puts 和 Call 之間分配（Put 與 Call），但當天金額最大的兩筆交易中包含了多百萬美元的看跌期權賣出搭配長頭寸認購買單——這被稱為風險反向結構的交易佈局，提供兩個方向的看多暴露點：短倉 Put 並持有 Long Call。
在市場開盤後不久，有交易者在淨賺約七百七十萬美元後，賣出了明年六月到期的九十（90）行權價認沽期權共一兩千萬美元的數量，接著又買進同日到期的一八五（185）行權價看漲選擇權價值四三百三十萬元。這本質上是一場賭注，預期 SpaceX 十個月後不會再下跌百分之二十，同時下註股價有望翻倍。
當天稍晚時分，另一筆較小規模的同類交易進行，有交易者賣出兩百萬八五（85）萬美元價值的一七五行權價看跌期權並買進相同數量的同日到期一八五行權價認購選擇權。此情況下，這批價值五百美元的 Call 成本大於收到的 Put 權利金，因此交易是以付現點差（debit）方式完成。
雖然 SpaceX 自上市以來對其期權的無止境看多買單一直表現為反向指標，但這兩筆巨大且明確指向看多的涉及賣出選擇權的交易——這是資金龐大玩家偏愛的策略——表明某些專業交易者認為該股票可能正在尋找底部。快速檢視股價圖表或許能增加技術證據：SpaceX 股份在週一報告收益前日創下新低，但自七月二十四日以来主要交易價格緊貼一百十美元附近。
向下動能也已減緩，十四日相對強度指數（RSI）在上月底觸底，隱含波動率亦跌至六月三十日以來的最低點。此外還有事實存在：股份在第一個內部人士限售期結束當日上漲——許多人事前認為這將導致 SpaceX 股票出現新的拋售壓力。