印度 UPI 統一支付介面擬向商戶徵費，數位支付實驗恐告段落
India built the world's biggest digital payments miracle. Now comes the bill
作者: https://www.facebook.com/bbcnews | 時間: Sun, 16 Aug 2026 23:26:30 GMT | 來源: BBC
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對於大多數印度人來說，透過統一支付介面（UPI）付款已近乎荒謬地成為日常習慣。
只需掃描 QR 碼、按下幾個按鈕，資金即可瞬間移轉。不需要卡機，也不需要現金，而對用戶而言最重要的一點是——沒有可見的手續費。
這可能即將改變。
印度正鋪設道路，允許銀行和支付公司就 UPI 交易向商戶收取費用，潛在結束長達十年的免費數位支付實驗。
政府尚未決定徵收的比率或確切的適用範圍，但討論中的提案包括對大型企業較大金額的交易課徵 0.3% 至 0.5% 的商戶折扣率（MDR），這是一筆由企業向處理其 UPI 付款的銀行和支付公司支付的費用。
政府表示，消費者和個人之間的 UPI 付款將繼續免費。如果引入商戶收費，僅適用於某些超過特定門檻的交易，且費率高得極少，意味著大多數 UPI 付款將保持免費。
問題在於，對 UPI 定價是否會削弱其成功所需的網絡效應。利害關係非常高昂。UPI 於 2016 年推出，已發展成為全球最大的即時支付網絡之一。
根據官方數據，僅今年七月就有 236 億筆 UPI 交易，價值為 29.87 兆盧比（約 3135 億美元；約 2322 億英鎊）。金融科技應用程式如 PhonePe 和 Google Pay 佔據了大多數 UPI 付款。
在上個剛結束的財政年度，交易量約為 2416 億筆——幾乎是 UPI 首個完整年份數量的 12,000 倍。現在已有超過 5.5 億人使用該系統，且該系統在印度以外的一些國家也提供某種形式的支付功能。
UPI 不僅規模龐大，其設計也很特殊。印度並未圍繞單一主導應用程式建立封閉系統，而是建立了共同數位基礎設施，供競爭公司運作。
Google Pay 和 PhonePe 可以激烈爭取客戶，同時允許用戶在同一網絡進行交易。該系統由非營利實體——印度國家支付公司營運，銀行和科技公司提供面向消費者的服務。
但 UPI 故事中較不耀眼的一個元素現在可能變得最重要：商戶。
蔬菜賣家、計程車司機或小店店主不需要購買卡終端來接受 UPI。一張印刷的 QR 碼就足夠了。因為商戶無需支付 MDR，所以沒有財務理由拒絕客戶。
一位婦女在加爾各答市場買完蔬菜後掃描 QR 碼
經濟學家 Abhinav Motheram 和 Sharon Buteau 的最新研究表明，這種商戶網絡不僅是 UPI 成功的結果，也是推動其發展的關鍵因素之一。
Motheram 表示：「我們的調查表明，商戶接受度不僅是 UPI 增長的結果，而是其主要驅動因素。」擁有較強商戶網絡的地區往往能看到更高的 UPI 採用率。「如果收費僅限於大型商戶或高價值交易，對廣泛採用的影響可能不大。但如果波及小型和非正規商戶，特別是那些接受網絡仍在發展地區，可能會妨礙協助 UPI 擴張的商戶增長，」他說道。
當前提案旨在將這一風險降至最低。
據報導正在討論的選項之一是針對大型商戶超過 2000 盧比的金額交易，而不觸及小型企業和低價值付款。根據經紀公司 Jefferies 的數據，超過該門檻的交易僅佔商戶支付體積約 4%，但佔其總值約 67%。
這可以為銀行和支付公司帶來可觀的新收入來源——據估計最高可達十億美元，同時使日常對社區雜貨店的小型付款保持實質不變。
它也解決了一個變得難以忽視的問題。UPI 可能感覺是免費的，但它並非沒有成本。
即使是街頭小販在印度也接受數位支付
伺服器必須運行、交易結算、偵測詐騙並保護系統免受網路攻擊。多年來，政府一直幫助銀行和支付公司補貼一項被視為公共基礎設施的服務。
正如印度儲備銀行（RBI）行長 Sanjay Malhotra 最近所說：「有人必須支付成本。」
但隨著費用傳向商戶鏈條的下端，經濟學變得更加複雜。
Motheram 的研究並未精確估計商戶對 MDR 的敏感度，但它警告不要假設小幅費用只會產生小影響。「即使是小費，如果改變了邊緣商戶（在細利潤下運營）的激勵措施，也會很關鍵，」他說。他指出，效果很大程度上取決於收費的設計。對大型零售商徵收的費用與對小型店鋪或非正式交易者徵收的費用非常不同。
這一區別很重要，因為 UPI 的非凡增長不僅僅是關於印度人獲得智慧型手機的故事。它也是關於數百萬企業獲得並激勵接受數位付款能力的故事。「如果收費限於大型商戶或高價值交易，對大量採用的風險可能較低，」Motheram 說。「更大的擔憂是，如果費用最終波及發展較少地區的小型和非正規商戶，那裡商戶網絡仍然薄弱，採用率仍在成熟中。」
因此，印度面臨一個微妙的平衡行為。它希望在不打擾使其普及的條件下，使 UPI 在財務上可持續。
這並非不可能的任務。巴西的另一個極為成功的即時支付系統 Pix，對個人免費但允許對企業收取低收費。然而，它是世界上增長最快的即時支付系統，被超過 1.4 億人和 1400 萬家公司使用，每月超過 40 億筆交易，平均每筆約 88 美元。
「關鍵問題不僅僅是 UPI 是否應對每筆商戶交易保持免費，」Motheram 說，「而是定價結構是否能保護那些仍被引入數位支付生態系的邊緣商戶。」
這可能是印度下一個 UPI 實驗的真正考驗。
第一階段是建立網絡。第二階段是讓數億人和數百萬商戶加入其中。第三階段現在開始：找出如何為系統付費而不使其變得不再那麼實用。
經濟學家 Renuka Sane 認為，正確的定價結構最終可以恢復印度數位支付基礎設施的商業合理性，允許市場對風險定價、資助關鍵基礎設施並建立更具韌性的支付生態系。
更大的風險可能不是因為印度人突然放棄 UPI，而是大型零售商被徵收幾分之幾個百分比的費用：專家表示其網絡效應現在過於強大。但潛在的感知問題是：2024 年民意調查機構 LocalCircles 發現，75% 的 UPI 用戶表示如果引入交易手續費將停止使用它，而僅有 22% 表示願意支付。
風險更為微妙。如果對商戶收費讓他們接受 UPI 的熱情降低——或最終阻止最小型商戶加入——該網絡可能會開始失去使其如此成功的無摩擦品質。
印度因此面臨微妙的平衡行為。它希望使 UPI 在財務上可持續，同時不打擾使其普及的條件。
這不是不可能的任務。巴西的 Pix，另一個極度成功的即時支付系統，對個人免費但允許向企業收取低成本費用。然而，它是世界上最增長最快的即時支付系統，被超過 1.4 億人和 1400 萬家公司使用，每月交易超過 40 億筆，平均每筆約 88 美元。
「關鍵問題不僅僅是 UPI 是否應對每個商戶交易保持免費，」Motheram 說，「而是定價結構是否能保護那些仍被帶入數位支付生態系的邊緣商戶。」
這可能是印度下一個 UPI 實驗的真正考驗。