日本銀行可能上調通脹預測，討論調整殖利率上限
BOJ likely to lift inflation forecasts, debate tweak to yield cap
By Leika Kihara
October 31, 20238:24 AM GMT+8
日本銀行很可能會在周二的政策會議上修訂通脹預測並討論進一步調整其債券殖利率控制，這是因為越來越多的人預期這一具有爭議性的貨幣工具的日子已經數不多了。
根據《日本經濟新聞》周一的報導，日本銀行將考慮在周二結束的兩天會議上對其殖利率曲線控制（YCC）進行調整，這使日元兌美元匯率升至兩週來的高點。
日本銀行將在會議上考慮的一個想法是，通過修改其指導方針，允許10年期日本政府債券（JGB）的殖利率上升至1%的上限，以實施無限的債券購買操作來保護該水平，《日本經濟新聞》報導。
儘管任何此類舉措可能減少了日本銀行加大債券購買的需求，但分析師表示，這也將鞏固市場對即將結束YCC和負利率的預期。
SMBC日興證券的策略師Ataru Okumura表示：“調整債券購買指南將是YCC修改過程的最後一步。市場的關注將轉向負利率的退出時機以及隨後的升息。”
日本銀行在YCC下設定了10年期殖利率約為0%的目標。由於受到重視上限的批評，該行將自2022年7月將實際上的上限從0.5%上調至1.0%。自那時以來，全球債券收益率上升和持續的通脹使日本銀行處於困境中，10年期JGB殖利率威脅突破1%的上限。10年期債券殖利率在周二達到0.955%的創十年新高。
消息人士上週告訴路透社，日本銀行可能在10月30日至31日的會議上討論進一步調整YCC，以放鬆對10年期殖利率的控制。
普遍預期，日本銀行將維持10年期殖利率的0%目標，短期利率維持在-0.1%。
在會議結束後的最新季度預測中，日本銀行可能會上調其預測，顯示通脹在今年和明年達到或超過2%的目標。
但由於日本經濟增長緩慢以及對明年日本工資談判的不確定性，預計該行將預測2025年通脹放緩。
在近年來積極提高利率以抑制猛烈通脹的全球主要中央銀行中，日本仍然是一個鴿派的異數。
儘管日本銀行總裁上田和男多次保證超低利率將保持不變，但市場已經預測明年初將發生政策轉變。
根據路透社的調查，近三分之二的經濟學家預期日本銀行明年將結束負利率政策。
通脹已連續第18個月保持在日本銀行的2%目標之上。調查顯示通脹預期正在上升，這降低了實際借款成本。
就在數小時前，數據顯示，由於中國需求疲軟，日本工廠產出在9月份僅上升0.2%，遠低於市場預測的2.5%增幅。