通膨報告溫和，華爾街重拾「剛剛好」的希望

路透社紐約11月14日電 - 美國的通膨報告顯示溫和，增加了聯準會能夠在不傷害經濟的情況下降低消費者物價的希望，這是一種投資者認為對股票和債券都有利的「剛剛好」的環境。 這兩種資產類別在11月份都大幅上漲，結束了幾個月的動搖，這是因為人們希望聯準會不太可能再加息，而加息是自去年初以來一直引發市場波動的原因。 周二公布的通膨數據支持了一個轉折點即將到來的觀點：10月份的消費者物價指數在月度基礎上沒有變化，這是一年多以來的首次，也比分析師預期的要低。 與此同時，幾乎沒有跡象表明緊縮的貨幣政策嚴重傷害了經濟，這支持了物價可以進一步降溫而不損害經濟增長的想法。 「整個市場都面臨著一種關於經濟衰退和通膨的共識負面觀點的挑戰，」北星投資管理公司的首席投資官埃里克·庫比（Eric Kuby）說。「現實卻在講述一個不同的故事。這確實感覺像是整個市場的剛剛好的時刻。」 這些數據引發了股票和債券的強勁反彈。標準普爾500指數（.SPX）當天上漲了1.9%，是自4月底以來的最大單日漲幅。標準普爾500指數從10月份的低點上漲了9%，使其今年迄今的漲幅達到17%。10年期國債收益率，與債券價格呈反向變動，降至9月底以來的最低水平，比上個月創下的16年高點下降了50多個基點。 股價的跳升伴隨著美國股票期權市場的一波看漲的押注，交易者加大了對更多漲幅的賭注，並放棄了看跌的持個。 看漲期權，即受益於價格上漲的期權，與看跌期權的比例達到了三個半月以來的最高水平，根據Trade Alert的數據。 與此同時，投資者爭相回補對增長高和科技股的看跌押注，這些股票在高利率環境下一直表現掙扎。 湯森路透美國最多空頭指數（.TRXUSPMSHRT）上漲6.5%，這是一年來的最大單日漲幅。 「熱門的空頭股票也大幅上漲... 在我看來，這很多是追逐和回補，」派珀桑德勒的期權部門負責人丹尼爾·科爾施說。 RBC資本市場的衍生品策略主管艾米·吳銀曼表示，市場中一些今年表現不佳的部分，如以小型股為重點的iShares羅素2000 ETF（IWM.P），週二吸引了大量看漲期權活動。 追踪該ETF的羅素2000指數（.RUT）週二上漲5.4%，為一年來的最大日漲幅。該指數今年上漲了2.1%。 鴿派預期 自從聯準會在2022年3月開始升息以來，更高的利率一直是投資者的擔憂。提高利率往往會通過提高公司和消費者的借貸成本來減緩經濟增長。它們還通過提高債券收益率、使固定收益和其他具有收益性的投資與股票更具競爭力，降低了股票的吸引力。 然而，在通膨數據發布後，聯邦基金期貨交易員週二預計聯準會將不再加息，並在2024年實施約100個基點的利率降息，相比通膨報告之前的預計降息75個基點。 這與數據發布前的預期一致。根據美銀環球研究週二公布的月度調查，76%的基金經理確信聯準會已經結束其升息週期，高於10月的60%，並且是該調查自5月開始追踪此主題以來的最高水平。 大山資本的董事長湯瑪斯·海耶斯說，通膨數據「告訴我們聯準會已經完成了，它沒有什麼可做的了」。 然而，一些投資者認為，現在宣稱在對抗通膨的戰鬥中獲勝為時尚早。 「通膨仍然過高，勞動市場仍然過於緊張，對於聯準會來說... 宣布結束加息周期還為時過早，」瑞銀全球財富管理的美國高級經濟學家布萊恩·羅斯寫道。「除非數據突然轉向疲軟，否則這樣的宣布至少還有三個月的時間。」 其他人則擔心，聯準會可能因為長時間維持過緊的貨幣政策而風險損害經濟。 「現在聯準會面臨的問題是，他們是否繼續相信將經濟放緩到衰退中是完全征服通膨所必需的，」哈里斯金融集團的管理合夥人傑米·考克斯說。「我當然不這麼希望。」 報導：劉易斯·克勞斯科夫和薩基布·艾克巴爾·艾哈邁德；紐約戴維德·巴布西亞和班加羅爾安基卡·比斯瓦斯的額外報導；編輯：尼克·齊敏斯基和史蒂芬·科茨。