投資基金搶購美國農地尋求避險
Investment funds stocking up on US farmland in safe-haven bet
By Leah Douglas
November 16, 2023 7:03 PM GMT+8
路透社11月16日報導，投資基金已成為美國農地的貪婪買家，累積了超過一百萬英畝的土地，以尋求對抗通貨膨脹的避險工具，並期望從全球食物需求的增長中獲利，這是根據路透社審閱的數據和與基金高管的訪談。
這一趨勢讓一些美國國會議員感到擔憂，他們擔心企業的利益會讓農業土地對下一代農民而言變得負擔不起。這些議員正在國會推動一項法案，該法案將對這個行業的購買行為施加限制。
雖然這些公司所擁有的土地只是近9億英畝美國農地的一小部分，但自2008年全球金融危機促使公司尋求新的投資工具以來，根據路透社與基金經理的訪談和美國房地產投資委員會（NCREIF）數據的分析，像Manulife Investment Management和Nuveen這樣的投資公司收購農地的速度已經加快。
根據NCREIF的季度農地指數，該指數追蹤了農地投資領域七大公司的持有情況，這些公司擁有的物業數量在2008年至2023年第二季度間增加了231%，而這些資產的價值增加了超過800%，達到162億美元左右。
農地即使在高通膨時期也能提供穩定的回報，而且公司們希望作物的需求能夠保持穩定，因為聯合國預測到2050年，由於人口增長，世界將需要增加60%的食物。
投資公司的收購速度也超過了外國實體對農地的購買，根據美國農業部（USDA）的數據。
今年，國會議員們就是否限制外國人擁有農地進行了辯論，他們擔心敵對勢力可能會購買土地來施加政治影響。參議院在其版本的國防授權法案中，加入了一項禁止中國、俄羅斯、伊朗和北韓購買農地的條款，該法案尚未與眾議院的版本協調一致。
根據美國農業部（USDA）最新可用的數據，外國實體擁有的土地數量在2010年至2021年間增加了64%，達到約4080萬英畝，價值翻了一番，達到約725億美元。
NCREIF沒有報告投資公司擁有的土地面積，但路透社對公司網站、可持續發展報告、年度報告、聯邦申報文件和與向該指數報告的七家公司中的六家的高管的訪談進行了審查，發現他們共擁有約165萬英畝的土地。
農民國家公司（Farmers National Company）的房地產運營副總裁Paul Schadegg說，當投資者進入農地市場時，可能會推高土地的價格。
他說：“他們所做的是建立了一個新的底線。”
隨著農民的平均年齡上升，高昂的土地成本對年輕和初創的農民來說是一個障礙，密蘇里州農村危機中心（Missouri Rural Crisis Center）的傳播主任Tim Gibbons說，該中心是一個倡導組織。
他說：“如果下一代不被吸引回到農場，那麼誰將擁有那些土地呢？”
根據USDA的數據，2023年，每英畝耕地的平均價格達到了創紀錄的5460美元，比2010年的2700美元高出一倍，這是由於高昂的商品價格和強勁的需求等因素推動的。
美國約60%的農地是農民自己擁有和經營的，其餘的由非農民經營者擁有，包括個人、信託和公司，根據USDA的數據。
“這就像黃金”
投資公司說，他們購買農地是因為它能抵禦通貨膨脹，通過土地租賃提供穩定的回報，並且有限的下行風險，這些特點在2008年金融危機後讓投資者更加傾向於建立多元化的投資組合。
“這是一種硬資產。就像黃金一樣。它不會消失，”Gladstone Land的首席執行官David Gladstone說，該公司是一家房地產投資信託，擁有116,000英畝的農地，主要種植藍莓、草莓、杏仁和其他農產品，分佈在15個州，價值16億美元。
根據Gladstone 8月份的投資者報告，NCREIF農地指數在過去25年的年均回報率為11.4%，而標準普爾500指數為9.3%。
農地還提供了增長潛力，因為全球食物需求的上升，Manulife和Nuveen的網站說，前者根據其2022年農業投資報告，擁有284,413英畝的美國農地，價值33億美元，後者根據其2023年可持續發展報告，擁有751,000英畝的美國農地，價值66億美元。
兩家公司都拒絕接受訪問。
政策制定者正在考慮對下一輪五年農業法案中，誰可以購買農地的指導方針進行更嚴格的規定，國會本應該在今年通過該法案，但由於國會陷入僵局，可能會推遲到明年。
參議院農業委員會成員Cory Booker在7月提出了一項法案，得到了70個農業和農村團體的支持，該法案將限制投資基金對農地的購買和租賃，並禁止大型企業投資者使用USDA的農業計劃。
伊利諾伊大學TIAA農地研究中心的主任Bruce Sherrick說，像作物保險和商品補貼這樣的聯邦計劃可以增加投資農地的吸引力，因為它們可以減少風險。
記者：Leah Douglas；編輯：Richard Valdmanis和Anna Driver