Origin Energy大股東拒絕布魯克菲爾德修訂的106億美元出價
Origin's top shareholder rejects Brookfield's revised $10.6 bln bid
By Scott Murdoch and Lewis Jackson
November 23, 2023 1:14 PM GMT+8
澳洲最大能源零售商Origin Energy（ORG.AX）的最大股東表示，他們將拒絕由Brookfield領導的財團提出的一項複雜新要約，該要約是在之前的106億美元出價被投資者否決後提出的。
原定於周四在悉尼舉行的Origin股東大會推遲至12月4日，以考慮這項新要約，該要約將允許機構投資者保留公司的部分股份。
Origin的董事會尚未對這項替代方案給出官方建議，但表示“這項交易似乎不如現有方案”，並指出其複雜性以及對公司和投資者可能產生不利稅務結果。
該公司最大的投資者澳洲超級基金（AustralianSuper）在一份聲明中表示，“最新的低價要約”強化了他們認為該要約遠低於Origin長期價值的觀點。
這家市值3000億澳元（1952.4億美元）的退休金基金反對原始出價，同時表示該出價嚴重低估了公司從澳大利亞轉向可再生能源的能力。
Brookfield在一份聲明中重申了其計劃，將投資最多300億澳元，以降低Origin的碳足跡，並有助於實現澳大利亞的減排目標。
對於澳大利亞第二大發電機構的這場前所未有的爭端凸顯了大型投資者在面對政府干預的行業中評估資產價值的挑戰下，仍然希望參與長達數十年的可再生能源轉型。
根據Brookfield提出的新條款，每股9.43澳元的出價保持不變，但一些投資者可以繼續持有Brookfield擁有的能源市場業務的股份。
Brookfield的財團合作夥伴EIG Partners將接管Origin的集成天然氣業務，其中包括對澳大利亞太平洋液化天然氣（APLNG）的27.5％股權。
如果該出價未能獲得75%的股東支持，已經提出了一項替代方案，該方案將使Origin以123億澳元的價格將能源市場業務出售給Brookfield。
在這種情況下，EIG將對Origin的其餘部分提出場外收購要約，重點是APLNG的股權。
Origin的股東將收到每股9.08澳元的報價，總額為102億澳元，如果EIG獲得對Origin的90.1%控制權，還將額外獲得每股0.22澳元。
在周四收盤前，Origin的股價下跌了1.1％，至8.33澳元。
在新聞發布會上被問及對修改後的交易是否有保留意見時，董事長Scott Perkins表示：“絕對有”。
談到修改後的交易後，EIG的首席執行官Blair Thomas告訴路透社，他已經不再與澳洲超級基金進行對話。
他在訪問中說：“令人沮喪的是他們從未說過他們將接受什麼。”
他補充說：“我們將提供一個替代方案，讓大多數股東能夠掌握自己的命運。”
Brookfield財團在11月初提出的每股6.59澳元和1.86澳元現金以及每股0.39澳元的特別股息的報價相當於每股9.53澳元，但外匯波動將其壓低到目前的水平。
擁有約3% Origin 股份的基金經理 Allan Gray 支持這一更新的提議，董事總經理 Simon Mawhinney 表示。
如果董事會推薦替代交易，該財團應該能夠獲得所需的50.1%選票，他說，迫使反對者在支持更新方案或冒著持有一個缺乏能源市場業務的殘體 Origin 的風險之間做出選擇。
Mawhinney 說：“那些之前反對該方案的人將發現自己置身於兩難之境。”
但如果董事會不提供支持，那麼它很難獲得所需的票數，他補充說。
在這一修訂的交易結構出現之際，澳大利亞能源部長Chris Bowen周四表示，澳大利亞將增加支出，以吸引對32吉瓦的新發電能力的投資，這相當於國家電力市場現有容量的一半。
在聲明中，Origin表示，政府對市場的“有意義的干預”對其業務的具體影響仍不確定，投資者應該有時間考慮潛在的影響。
（1澳元=1.5366澳元）
報導：Scott Murdoch和Lewis Jackson；撰寫：Praveen Menon；編輯：Lincoln Feast、Sonali Paul和Jamie Freed