日本逐漸擺脫通縮，銀行對利率波動的驚醒呼喚

東京，12月5日（路透社） - 經過幾十年的通縮，日本經濟似乎終於有望轉好。然而，對於其最大的銀行來說，有一個問題：一代專業前線人員對於上升的利率幾乎沒有經驗。 世界第三大經濟體的貸款人現在正在給年輕員工進行速成課程，以幫助客戶應對較高的利率，因為這些員工中的許多人對傳統通脹環境的變化毫無經驗。 高級銀行家私下表示，從20世紀90年代以來的幾十年下跌價格到通脹環境的歷史性轉變對於日本主要銀行來說是一個警醒的信號，他們警告說，銀行需要改變員工的思維方式，否則將錯失機會。 日本最後一次結束零利率是在2006年，「所以對於我們大部分的前線銀行家來說，這是第一次在上升的利率環境中與客戶打交道，」第四大貸款人Resona Holdings（8308.T）的首席執行官南雅裕在接受路透社的訪問中表示。 他說：「我們需要仔細觀察我們的客戶以何種速度改變他們的行為，並且我們需要準備好應對這些變化。」 對於結束通縮將使銀行大受益的希望，今年東京銀行業指數已觸及15年來的最高水平。 長期以來，該行業一直默默抱怨央行的大規模刺激措施損害了他們的收益。多年來，大型銀行受制於國內的零利率，一直在尋找利潤，擴大海外貸款和對複雜金融產品的投資。 雖然銀行是否準備好利用較高的利率來獲利還有待觀察，但它們一直在通過利用像加藤出留（Izuru Kato）這樣的經驗豐富的貨幣市場專家的專業知識來準備。 加藤是主要貨幣市場經紀商東京丹斯的智庫部門負責人，各家銀行經常邀請他，有時一周多次，討論在日本銀行的貨幣寬鬆措施之前，短期貨幣市場的情況以及當這些措施被取消時的情況。 他說：「銀行對這樣的會議或研討會的要求始於一年前，但自從10月份日本銀行進一步放寬長期利率控制以來，數量激增。」 三菱UFJ金融集團（8306.T）的核心銀行業務MUFG銀行今年已舉辦了超過70個研討會，為前線銀行家們介紹如何在利率波動時支援客戶。 這家日本頂尖的銀行還在今年四月份成立了一個銷售支援團隊，專門負責日圓利率衍生品，這種產品在通脹環境下可能會看到需求增加。 六月份，他們開始了一個內部信息通道，向約1,200名訂閱該通道的銀行家提供與日圓利率相關的銷售和市場信息。他們還計劃在四月份為新畢業生提供速成課程，幫助他們開始自己的職業生涯。 同樣地，Resona在最近幾個月為數百名經理舉辦了在線研討會，主要是分行長，幫助他們了解更高的利率將如何影響客戶和自己的資產負債表，並期望他們將這些信息帶回分行並傳遞給其他人。 在投資銀行中，大和證券（8601.T）於今年四月在其交易部門內成立了一個新部門。這個部門有38名成員，包括信用交易員和數據科學家，致力於改善零售和批發部門之間的協調，因為預計更高的利率將推動交易活動。 這個新部門的負責人山本悟表示：“日本正處於30年來的轉折點。隨著日圓利率環境的正常化，作為一家日本券商，將將焦點轉向我們的主要國內產品-日本股票和債券是很自然的。” 瑞穗金融集團（8411.T）信託銀行部門的執行官菊池篤表示，他已經看到他的養老基金客戶正在調整他們的投資組合，重新關注曾經受到歡迎的對沖外國債券，轉而投資長期被忽視的日圓計價債券。 這些銀行拒絕透露他們的支出金額。 「我感到非常興奮，因為良好的利率環境為我們帶來了各種機會。」一位30多歲的瑞穗銀行家表示。 然而，如果對大多數銀行家來說，較高的利率是新鮮事，那麼對於多年來一直享受日本極低利率的客戶來說也是如此。 東京丹斯的加藤，這位金融市場的老手表示，日本的過度銀行化問題，即銀行容量過剩，可能會使高度競爭地區的銀行難以將政策利率變化反映在貸款利率上。 他說：“幾乎沒有一位一線銀行家曾經經歷過0.5%以上的短期利率，因為日本上次出現這種利率是在1990年代。我認為一線銀行家對於他們是否能真正提高貸款利率存在很多懷疑。” 報導：山崎真希子和清水律子；編輯：David Dolan和Shri Navaratnam