日本製鋼以149億美元收購美國鋼鐵
Japan's Nippon Steel to acquire U.S. Steel for $14.9 billion
By Shivansh Tiwary and Anirban Sen
December 19, 2023 12:42 AM GMT+8
12月18日（路透社）- 日本的日本製鋼（5401.T）於週一達成了一筆149億美元的現金收購美國鋼鐵（X.N）的交易，從競爭對手包括克利夫蘭克利夫斯（CLF.N）和ArcelorMittal（MT.LU）等人中脫穎而出，成功收購了這家有122年歷史的標誌性鋼鐵製造商。
每股55美元的交易價格相當於8月11日的股票最後交易日價格的142％溢價，當時克利夫蘭克利夫斯提出每股35美元的現金和股票出價收購美國鋼鐵。
克利夫蘭克利夫斯的舉動促使美國鋼鐵啟動了出售流程。消息人士表示，在周日的董事會會議上，美國鋼鐵認為日本製鋼的報價優於克利夫蘭克利夫斯的出價，後者已將出價提高至每股高40美元左右。
ArcelorMittal也曾追求美國鋼鐵，路透社報導。日本製鋼和ArcelorMittal在阿拉巴馬州擁有一家工廠，該工廠通過加工從當地和海外供應商購得的半成品（即鋼板）來生產鋼板產品。他們還將投資約10億美元建設一座電弧爐。
收購美國鋼鐵將幫助日本製鋼這家全球第四大鋼鐵製造商向著1億噸全球原鋼產能邁進，同時在美國大幅擴大其產能，預計隨著汽車製造商與勞工工會最近達成協議結束罷工，鋼鐵價格將上漲。
美國鋼鐵股價在交易日上漲27％，達到每股49.92美元。日本製鋼的股票在公司宣布這筆交易之前已經結束交易。
Cliffs的股價在紐約上漲10％，達到每股20.54美元，股東們對公司決定不在美國鋼鐵上花錢感到高興。Cliffs表示，將在之前授權的計劃下繼續進行“積極的股票回購”。
ArcelorMittal的股價在阿姆斯特丹上漲5％，達到每股26.23歐元，投資者感到寬慰。
工會反對
日本製鋼表示，將尊重美國鋼鐵與員工達成的所有承諾，包括與工會達成的所有集體協議。
儘管有這些保證，美國鋼鐵工人聯合會（United Steelworkers）反對將美國鋼鐵出售給日本製鋼，因為他們不相信勞工協議能夠得到遵守。
我們工會打算全面履行我們的協議，以確保無論美國鋼鐵發生什麼情況，我們都能保護我們談判取得的良好、能夠維持家庭生計的工作，美國鋼鐵工人聯合會表示。該工會的一位發言人對有關工會計劃的更多細節的評論請求未作回應。
日本製鋼執行副總裁森孝弘在接受路透社采訪時表示，該公司在美國已經經營了40年，並且對這筆交易能夠完成充滿信心。
“我們在美國擁有的Standard Steel和Wheeling Nippon Steel是工會化公司，我們與工會合作的歷史良好。我們認為這筆交易不會產生監管或反壟斷問題，”森孝弘表示。
日本製鋼與Arcelor的合資企業並未工會化。
匹茲堡的美國鋼鐵公司股票在連續幾個季度的收入和利潤下滑後受到影響，這使得它成為那些希望收購汽車工業用鋼製品生產商的競爭對手們的吸引目標。
美國鋼鐵還向可再生能源行業供應產品，並且將從通脹減縮法案（IRA）中受益，該法案為此類項目提供稅收抵免和其他激勵措施，這也吸引了潛在收購者。
美國鋼鐵表示，與日本製鋼的交易預計將在2024年第二或第三季度完成，需經過監管機構的批准。美國外國投資委員會是一個美國小組，負責審查交易是否存在潛在的國家安全風險，預計將審查這筆交易，盡管大多數日本收購者完成交易時很少遇到問題。
花旗集團是日本製鋼的財務顧問，而巴克萊資本、高盛和Evercore是美國鋼鐵的財務顧問。
（本文由Shivansh Tiwary和Nathan Gomes在班加羅爾，Kiyoshi Takenaka、Yuka Ocayashi和Rocky Swift在東京，以及Anirban Sen在紐約報導；由Sriraj Kalluvila，Anil D'Silva和Nick Zieminski編輯。）