信任AI模型：去情緒化投資的黃金法則
'Humans are the most important part' of investing, says a fund manager whose firm makes every call with algorithms
作者: Tasmin Lockwood | 時間: Fri, 26 Dec 2025 01:50:16 GMT | 來源: CNBC
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20世紀90年代末，互聯網逐漸走向主流，但Miro Mitev埋頭探索的某樣事物數十年後才變得流行：人工智慧。
如今身為資產管理人的Mitev，在1997年於維也納經濟與商業大學就學時發現神經網絡的潛力，成為金融領域中AI的早期採用者。
他告訴CNBC，他看到了神經網絡在財務預測方面的潛力。「我愛上了這些可能性，」他說。
Mitev花了25年時間為銀行和西門子等科技公司進行預測。他創立了SmartWealth資產管理公司，其所有決策均由AI系統網絡全權負責。該公司的最新基金IVAC瞄準20億美元的管理資產規模，年化回報目標為14%-15%。
儘管AI的決策過程無需人類介入，Mitev表示「人類是方程式中最重要的部分」，因為他們負責選擇訓練數據、輸入變量、設定參數，並持續調整模型。
Mitev表示，一旦模型建立後，「開始干預是非常危險的」。他補充道，信任模型是他的黃金法則。
相反，人類應該確保數據或計算沒有錯誤，並引入新數據以使模型保持最新狀態。
Mitev說：「最糟糕的是推翻結果，而這經常發生。」他補充道，人們一開始「不信任」AI。「即使我們作為人類現在看不到結果，但兩個月、三個月後回顧時，我們會說：『噢，其實我們錯了。』」他說。
驅動市場的力量——樂觀、悲觀、投機——都是非常人性化的。歐洲央行甚至警告稱，當前的AI繁榮可能並非源於詳盡的技術分析，而是由錯失恐懼症推動。
Mitev表示，去除投資中的情緒能帶來更好的結果；據該公司代表向CNBC分享的一張圖表顯示，SmartWealth資產管理公司在截至2025年11月1日的10年間收益達407.63%，而同期行業基準為145.34%。
Mitev表示，預知一年後的發展「不可能」，但他的模型可以預測未來一個月。「評估這些信息並據此做出明智決策，始終被證明能帶來比人類更好的結果。」
持續監控和引入新數據至關重要，因為AI系統確實會「產生幻覺」：生成虛假信息。Mitev表示，模型的錯誤歸因於「過度擬合」、數據問題或模型誤設。
過度擬合是指算法過度關注Mitev所稱的「雜訊」。他表示，這些數據「毫無意義」，因為它們未能揭示與股票表現的真實因果關係。
Mitev補充道，嚴謹的設計、驗證及實時環境測試是應對這一問題的解藥。這意味著，儘管他的基金策略完全由一連串算法執行，但人類在確保其有效性方面仍扮演關鍵角色。
他表示：「這實際上是一個歷年演化的過程……這也是為什麼自行研發此類技術非常重要，」尤其是對那些希望在AI領域脫穎而出的人。