記憶體超級循環啟動，AI需求推升半導體類股強勢上揚

Memory chip giants spark global semiconductor rally as shortages stoke price hikes

作者: Arjun Kharpal | 時間: Tue, 06 Jan 2026 09:59:16 GMT | 來源: CNBC

半導體類股在年初上漲，由全球兩大記憶體晶片製造商帶領，這些公司持續受惠於人工智慧相關需求。

南韓的SK海力士和三星電子——全球兩大記憶體製造商——年內漲幅分別達11.5%和15.9%。美光今年上漲9%。

記憶體是訓練和運行AI模型所需晶片的核心元件，例如輝達和超微設計的晶片。隨著科技巨頭持續投入數百億美元購買這些晶片並擴建AI資料中心，記憶體供應出現短缺。

特別是用於AI資料中心的「動態隨機存取記憶體」（DRAM），其價格在2025年大幅上漲。根據Counterpoint Research數據，記憶體價格預計將在2026年第二季前再上漲40%。

「半導體類股近期上漲主要受記憶體市場驅動，而非邏輯晶片，」Quilter Cheviot科技研究主管本·巴林格通過郵件告訴CNBC。

「我們正看到AI工作負載帶來的強勁需求，與相對緊縮的供應出現結合，特別是高頻寬記憶體，這對訓練和運行大型AI模型至關重要。」

這對三星、SK海力士和美光而言是利好消息，因為隨著需求未見減弱，它們預期將有能力提高記憶體晶片售價。在即將公布第四季財報之際，投資者情緒樂觀，分析師預期利潤將大幅激增。

根據LSEG預估，三星第四季營運利潤預料將飆升140%。與此同時，美光當季每股盈餘預計年增超過400%。

記憶體晶片類股的上漲已擴及產業鏈其他環節，投資者預期2025年強勁的AI需求將延續至本年。

英特爾股價上漲近7%，而全球最大半導體製造商台積電則上漲近10%。這兩家生產多種半導體的公司，被視為將從持續的AI熱潮中獲利。

與此同時，專門設計製造最先進晶片所需關鍵設備的荷蘭公司ASML，今年股價已上漲近14%。

貝恩斯坦本週日將ASML目標價從800歐元（937美元）上調至1,300歐元，意味著較週二交易價還有約24%上漲空間。

「ASML將大幅受益於2026至2027年規劃的產能擴張浪潮，」貝恩斯坦分析師在週日報告中寫道，並補充ASML將從「即將到來的DRAM超級循環」中受惠。

分析師預期三星等記憶體製造商將擴大記憶體產能，這對ASML有利，因為生產這些先進記憶體晶片需要其設備。

「SK海力士近期提及潛在的HBM超級循環，強化了這不僅是短期反彈，而是與AI基礎設施持續建設相關的結構性轉變，」巴林格表示。

「這有助於改善整個產業的市場情緒，特別是對直接受益於AI驅動記憶體需求的公司。」

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