英國央行降息至3.75% 創2023年2月以來新低

英國央行已將利率從4%降至3.75%，為2023年2月以來最低水準。 分析師對於該行明年2月下次會議是否會再度降息存在分歧。 利率變動影響數百萬民眾的房貸、信用卡及存款利率。 利率代表借錢的成本，或儲蓄所獲得的報酬。 英國央行基準利率是該行向其他銀行及建築協會收取的借貸費用，這會影響這些金融機構對客戶的房貸定價及存款利率。 央行透過調整利率來維持英國通膨率（物價上漲速度）接近2%的目標水準。 當通膨超過目標時，央行通常會調升利率。此舉旨在抑制消費，減少商品與服務需求，進而緩和物價上漲。 主要通膨指標消費者物價指數（CPI）自2022年10月創下的11.1%高點以來已顯著回落。 然而，2025年12月的年增率達3.4%，較11月的3.2%上升，且略高於分析師預期。 負責統計通膨的國家統計局（ONS）指出，此波上漲主要受菸品價格及聖誕與新年期間機票成本攀升影響。 英國央行基準利率曾在2023年攀至5.25%的近期高點，並維持至2024年8月才啟動降息。 五次降息使利率回落至4%，央行隨後在2025年9月及11月維持利率不變，至12月再度下調。 多數分析師預期12月將降息，但九人組成的貨幣政策委員會（MPC）表決結果出現分歧，僅五票贊成。 央行表示未來利率可能持續下降，但警告2026年是否進一步降息將面臨爭議。 央行總裁貝利表示：「我們仍認為利率將緩步下行，但每次降息後，後續降息空間的評估將更為謹慎。」 若通膨持續上升或未能如期回落，進一步降息的可能性將降低。 貝利也多次警告美國關稅政策持續影響及全球政治不確定性。 下次利率決議將於2月5日公布。 房貸 政府英格蘭住房調查顯示，約三分之一家庭持有房貸。 約50萬房主的房貸利率與英國央行基準利率連動。0.25個百分點的降息幅度，預計使平均未償貸款的月付額減少29英鎊。 另外50萬採用標準變動利率（SVR）的房主，若金融機構同步反映基準利率下調，平均月付額將減少14英鎊。 然而多數房貸客戶簽訂固定利率合約，月付額不會立即受利率變動影響，但未來續約條件將受影響。 近期房貸利率已趨緩降，部分反映市場預期央行將於12月降息。 金融資訊公司Moneyfacts數據顯示，截至1月21日，兩年期固定房貸利率平均為4.77%，五年期為4.87%。 兩年期連動型房貸利率平均為4.41%。 預計至2027年底，每年約有80萬筆年利率3%以下的固定利率房貸合約到期，續約 borrowing cost 將大幅上升。 信用卡與貸款 英國央行利率亦影響信用卡、銀行貸款及汽車貸款的計價。 當央行降息降低融資成本，金融機構可能下調自身利率，但通常反應緩慢。 儲蓄 央行基準利率同時影響儲蓄收益。 基準利率下滑通常導致銀行及建築協會提供給儲戶的報酬率降低。 根據Moneyfacts資料，活期存款帳戶平均利率目前為2.45%。 若利率進一步下調，將特別影響依賴存款利息補貼收入的民眾。 近年來，英國在七大工業國（G7）中維持較高利率水準。 歐洲央行於2024年6月啟動降息，將歐元區主要利率從4%歷史高點下調。 2025年6月歐洲央行再降息0.25個百分點至2%，並維持至今。 美國聯邦儲備系統自2025年9月起三次降息，目前利率區間為3.5%至3.75%，為2022年以來最低。 川普總統曾多次批評美聯儲未更早降息。