輝達今年將成台積電最大客戶 超越蘋果標誌產業重大轉變

數十年前，輝達執行長黃仁勳初見台積電創辦人張忠謀時曾表示，輝達未來將成為台積電的最大客戶。近日在一場播客節目中，黃仁勳被問及這段往事，而這項承諾預計今年將實現。 根據分析師估計及黃仁勳本人說法，輝達將在今年取代蘋果，成為台積電最大客戶。目前蘋果被認為是台積電最大客戶，主要委託生產iPhone所用的A系列晶片，以及用於個人電腦和伺服器的M系列晶片。 這項地位交替標誌著半導體產業的根本性轉變，反映出輝達在人工智慧基礎設施擴建潮中日益提升的重要性。本月發布的播客節目中，黃仁勳表示此轉變已經發生。 「張忠謀會很高興知道輝達現在是台積電最大客戶，」黃仁勳說道，並表示他本人對此里程碑感到非常開心。 Creative Strategies首席分析師班·巴賈林預估，輝達今年將為台積電貢獻330億美元營收，約占晶圓代工總營收22%；相比之下，蘋果預計貢獻約270億美元，占比約18%。 「這種規模的變化相當劇烈，」巴賈林表示，「兩年前就可看出輝達向台積電要求的產能大幅增加。」 輝達與台積電未對此發表評論，蘋果也未回應置評請求。 蘋果將於週四公布會計年度第一季財報，預計當季營收成長率可達12%。 台積電雖不說明522家客戶的排序，但今年3月曾表示，前十大客戶貢獻76%淨營收，當時最大客戶占22%，第二大客戶占12%。 輝達的影響力已反映在台積電財報中。本月初公布的第四季財報顯示，包含輝達AI晶片的高效能運算（HPC）營收占比達55%，較2022年人工智慧熱潮因OpenAI推出ChatGPT而起時的40%顯著提升。目前由輝達主導的AI加速器，將占台積電2025年總營收的「近兩成」。 輝達銷售成長迅速且超越蘋果。預計2月公布的輝達2026會計年度銷售額將達2,130億美元，年增66%；而蘋果2025會計年度（至9月為止）營收僅成長6.4%。 此外，輝達的AI晶片比蘋果生產的產品更大更複雜，生產成本更高。 此轉變也凸顯台積電作為全球最大晶圓代工廠的地位，為超微、英特爾、博通及高通等几乎所有處理器製造商提供晶片生產及相關服務。 市調機構TrendForce估計，台積電占全球晶片製造營收約70%。儘管英特爾表示將在美國生產先進製程晶片，但尚未公布核心客戶，且週四公布疲軟首季財測與生產擔憂後，股價暴跌13%。 黃仁勳深知台積電供應對輝達的重要性。去年他曾五度訪台，11月更穿上與台積電員工同款紅色T恤參與公司年度運動會，據報道還造訪了採用3奈米技術生產輝達Rubin晶片的晶圓廠，該產品目前已量產，預計今年稍晚出貨。 台積電最新財報顯示，人工智慧晶片需求正重塑公司業務。管理層表示正評估擴增廠房投資，但態度謹慎。 台積電公布12月季營收達337.3億美元，年增21%，並預估今年營收成長30%。強勁展望源自AI晶片成功，公司預期至2029年將維持「五十五%左右」的複合成長率。 「我們客戶的客戶，主要是雲端服務供應商，正積極釋出強勁訊號並直接聯繫要求產能支持業務，」台積電執行長魏哲家在本月財報會議中表示，「因此我們對AI多年趨勢的信心依然堅定。」 台積電計畫今年投入最高560億美元資本支出以因應AI需求，新增投資將於2028年啟用，但對長達五年以上的長期預測仍持謹慎態度。 「我對此也相當緊張，你說是不是？」魏哲家被問及AI泡沫時說道，「畢竟我們必須投入520億至560億美元資本支出。」 由於iPhone晶片訂單龐大，台積電與蘋果長期關係緊密。這些晶片較AI繪圖處理器小，單位成本較低。此穩定合作使台積電得以大膽投資先進製程技術（即「先進製程節點」）。 蘋果追求最新製程節點，因更先進的製程能提升晶片電源效率，延長裝置電池續航力。然而，對輝達而言，電源效率同樣重要，因為能耗直接影響其AI系統投資報酬率。 「原本驅動台積電發展的主力——蘋果，現在轉移至輝達，某種程度上也包含超微，」巴賈林指出，「這些保證規模的客戶，讓台積電更有依據為新製程節點增加資本支出。」 蘋果仍將持續向台積電大量訂購晶片，但在該公司財報會上，唯一被提及產品名稱的客戶僅有輝達。 「我客戶們的產品持續進步，」魏哲家表示，「從Hopper、Blackwell到Rubin的提升眾所周知，其效能幾乎翻倍甚至三倍。」 魏哲家補充，從他的觀點來看，AI產業瓶頸仍為「台積電的晶圓供應」。