中國貿易順差破兆美元 美國關稅難阻製造出口優勢

中國近期創紀錄的1.1兆美元貿易順差顯示，儘管唐納德·川普總統試圖以關稅政策減緩中國製造業出口勢頭，但這位地緣政治和經濟對手不僅找到了全球應對策略，反而更加繁榮。與CNBC共享的貿易和供應鏈數據顯示，在中國成功緩解美國關稅影響的背後，有兩大因素凸顯：利用亞洲等地的次要製造市場完成產品，以及強制勞動。 近年來，中國企業將製造轉移到越南等東南亞國家，以抵消始於2018年川普第一任期貿易戰的關稅，這一轉移至今仍使中國受益。貨運數據追蹤公司Vizion追蹤的中國與東南亞（包括馬來西亞、新加坡、泰國、越南、印度尼西亞、菲律賓、柬埔寨、寮國、緬甸、汶萊和東帝汶）貿易顯示，2025年許多製造商和進口商為了避開4月所謂「解放日」前的川普第二任期第一波關稅，提前備貨，導致中國商品運量增加。 隨著貿易流量的增強，美國努力逆轉貿易逆差仍不確定：根據11月最新數據，美國與全球貿易夥伴的逆差幾乎翻倍，達到568億美元，其中歐盟貿易占三分之一，對中國的商品逆差減少約10億美元至139億美元。與去年同期相比，美國貿易逆差上升4%。 ITS Logistics全球供應鏈副總裁Paul Brashier表示：「隨著出貨商將進口從中國轉向關稅較低的國家，東南亞運量正在增長。」他補充說：「來自東南亞主要國家（越南、泰國、印度尼西亞）的進口量年增約20%。」 提供供應鏈和第三方風險管理服務的Exiger執行長Brandon Daniels表示：「1.1兆美元的順差源於該國通過將產品轉運至其他亞洲國家，有效地進行了全球製造業重路由。中國在這些國家建立經濟特區。現實是，絕大多數產品是在中國生產，然後重路由到這些國家進行組裝。」 根據Exiger 2024年全年數據，針對美國100%由中國實體所有公司的前10大出貨國，越南佔這些出貨量的80%。義大利位居第二，其次是泰國和馬來西亞。Daniels預期2025年全年數據將與2024年一致，因為川普的額外貿易政策變動比現有結構性轉移更快。回流和建立額外關稅規避設施的影響，更可能在2026至2027年期間顯現。 Vizion執行長兼共同創辦人Kyle Henderson表示：「當你查看每週出口流量時，自2025年底以來，從中國轉向南亞國家的貿易轉移持續存在，這一點令人注目。」他說：「中國的出口量在越南、印尼、馬來西亞和泰國建立了更高的基線，這些水平持續到2026年。這種模式指向東南亞新買家和更持久的採購關係形成，而非僅因新聞標題或關稅引起的臨時重路由。」 Daniels舉例指出，位於中國常州的HHC Changzhou Corp.，以MotoMotion China名義營業。該公司於2002年成立江欣家居用品公司，生產金屬機械零件。如今，該公司以MotoMotion品牌設計和製造智能傢俱的結構機制。該公司從中國出口至美國的產品自2018年9月起被徵收10%關稅，2019年5月起提高至25%。為避開這些關稅，該公司於2019年6月在越南平陽省成立了全資子公司Craftsmanship Vietnam（又稱MotoMotion Vietnam）。 HHC Changzhou Corp. 2021年年度報告中提到，成立越南基地是為了因應《1974年貿易法》第301條款徵收的關稅。 Exiger表示，這些轉運做法可能在供應鏈的每個環節削弱美國工業，因為本應在美國創造的就業機會正在中國影子工廠中完成。Exiger指出，這些做法不僅限於亞洲市場。Daniels說：「例如在模具領域，我們看到企業通過台灣、越南、馬來西亞、墨西哥和南美洲轉運貨物。」他補充說：「這是一種獲勝策略，但它將本應在美國或其他國家的數百萬個工作機會置於危險之中。」 去年夏季美國與越南的貿易協議包括40%的轉運關稅，但很難將來自越南等國的進口產品追溯回中國原產地。 Exiger表示，僅因第301條款關稅規避，今年將達300億美元以上，這相當於超過一百萬個貿易和製造就業機會流失。 根據Exiger新的供應鏈和勞動風險資料庫forcedlabor.ai，中國供應鏈擴張和多層次供應商也顯示出非法勞動力活動的獨特模式或激增。Exiger表示，其對曾經 solely 在中國生產的產品供應鏈分析顯示，企業現在通過使用強制勞動來補貼關稅成本，以加速產品在製造過程中的某些階段運往東南亞國家的次要市場，在那裡完成生產並更便宜地運輸。 Daniels表示：「事實是，中國通過強迫手段取得主導地位來實現GDP增長。」他補充說，在中國及其轉移部分製造以避開關稅的次要市場，都存在強制勞動的跡象。 國際勞工組織估計，全球近2800萬人遭受強制勞動，其中63%發生在私人經濟中，每年產生2360億美元的非法利潤。人權監察團體長期指控中國使用強制勞動，這些擔憂在2026年持續被提出。2025年，美國貿易代表處強制勞動執法特別小組新增78個實體至強制勞動實體清單，總數達到144個中國實體。 Daniels解釋說，與勞動實踐相關的供應鏈風險可能存在於距離公司 contracted 買方主要製造源多層級之遠。如果供應商是公司特定產品的唯一提供者，且在這些較低供應鏈層級中已識別出強制勞動，Daniels表示，許多公司現在通過使用合約來監控和減輕產品製造。 Daniels說：「公司直接與供應商接觸，利用其購買權制定合約，指定只能使用特定工廠來生產產品。」他補充說：「主要國防公司已開始這樣做，原因在於針對中國關鍵礦物和永久磁鐵實施的各種限制。但這只是應對監控強制勞動的表面措施。」 Daniels特別指出，中國公司「正在中國利用強制勞動，將極其便宜的產品推入關稅優惠的次要國家，然後將這些貨物轉運至美國或其他市場。這是一種金融濫用。」 Exiger確認，除傢俱外，廚房櫥櫃、汽車零件（齒輪、傳動系統、化油器）和電子產品等行業也持續擴大投資，數十億美元投入越南和其他東南亞國家以規避關稅。 Daniels表示：「中介國家的影子工廠也以較少人力生產這些主要在中國強制勞動工廠製造的產品。這也影響了當地就業成長。」 川普的關稅已打擊中國對美國出口並為政府創造顯著新收入。美國海關與邊境保護局報告稱，在川普第二任期的第一年，政府徵收超過3050億美元的關稅、稅款和費用，其中關稅收入達2509億美元。關稅規避執法行動額外產生12億美元。關閉微小免稅漏洞使海關追回超過10億美元。 但Daniels表示，如果貿易戰迫使中國改變策略，這並未導致中國製造業巨人的衰弱。「中國通過這些欺騙性做法，投資數十億美元於這些影子設施，維持經濟主導地位。」他說：「這使強制勞動執法複雜化，並給予中國經濟優勢。」