中東衝突下的保險爭議：戰爭定義與保單理賠的挑戰
Trump says it's not a 'war.' Insurers with money on the line say it is
作者: Contessa Brewer,Dawn Giel | 時間: Tue, 19 May 2026 15:51:26 GMT | 來源: CNBC
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在中東運營的公司，有保覆蓋的損失與未保覆蓋的差異，可能僅在於一個單詞：戰爭。
該地區許多企業購買了針對恐怖主義或破壞行為的保險，但極少購買明確涵蓋「戰爭」的保單。恐怖主義與戰爭的區別，可能就意味著理賠獲准與被拒之間的差異。
隨著與伊朗相關的導彈襲擊、無人機攻擊及海上中斷波及整個地區，保險商與保戶正仔細審視這些區別在實際操作中是否成立。
大多數大企業依賴標準財產保險作為基礎保護層。這些保單幾乎無一例外地排除戰爭責任，定義通常廣泛，不僅涵蓋國家間的正式衝突，還包括敵對行動、入侵、內戰、叛亂、暴動、動盪以及主權權力採取的行動。
針對這些風險的保償必須另行購買，通常透過政治暴力或政治風險保單。即便如此，許多公司僅購買部分保障。
完整的政治暴力保險可涵蓋與恐怖主義、破壞行為、騷亂、罷工、內亂、叛亂、暴動、兵變、政變及戰爭相關的財產損壞與業務中斷。但根據全球保險經紀人 Marsh 的說法，在中東運營的大多數公司僅選擇恐怖主義和破壞行為保障，未涵蓋戰爭。
專家表示，企業變得過於自滿。
「在中東長期運營的許多公司已習慣於該地區相對穩定的局勢，可能未能充分意識到地緣政治風險會如何快速升級，」Aon 美國政治風險實踐負責人 David Kinzel 告訴 CNBC。
根據阿拉伯新聞網引述 Kpler 的船舶追蹤數據，自衝突爆發至 4 月中旬以來，霍爾木茲海峽有 22 艘船舶遭到襲擊。
其他商用船隻也遭受直接命中或擦撞，導彈襲擊引發的火災、船體損壞及貨物損失均有報告。戰爭風險保險商大幅提高穿越該地區船舶的保險費率，許多航运公司改道绕行非洲，而非使用蘇伊士運河，導致每航次增加數週時間及數百萬美元燃料成本。
在陸地上，經紀人報告表示導彈擊中數據中心或製造設施附近（有些案例甚至直接命中），使得財產與網絡安全保單下的理賠複雜化。
唐納德·川普總統屢次避免將與伊朗的衝突標記為「戰爭」，這是一個具有法律和政治影響的區別。
本月總統在言論及對國會的正式通知中，改稱為「敵對行動」，並表示「2 月 28 日開始的敵對行動已終止」，論證未宣戰意味著無需國會授權。
在政治上，這種措辭可能有助於該行政部門管理其在《戰爭權力決議》下的義務。然而，從保險角度看，市場參與者表示這較無份量。
「從我們對海洋保險的觀點來看，「戰爭」指的是一種危險，而非宣告，」Howden 美國海洋部門負責人 Baxter Southern 告訴 CNBC。
關鍵不在於政治修辭，而在於保單措辭。
保險商依賴具體損失的事實、損失是否符合保單中嵌入的戰爭定義，以及保險商能否證明這一點。在網絡安全保險中，此舉證責任尤其高。
幾乎每一張網絡安全保單都包含某種形式的戰爭排除條款，但這些條款差異極大。許多條款也包含「保留條款」，即使存在與戰爭相關的語言，仍保留對網絡恐怖主義的保障——即為了推進財務、意識形態、宗教或政治目標而採取的攻擊。
試圖因戰爭排除條款而拒賠的保險商，通常必須證明攻擊由主權政府執行或其指揮控制。但伊朗（以及俄羅斯、中國和北韓等）嚴重依賴代理和鬆散關聯團體，使得網絡「戰爭」難以證明。
保險商和經紀人表示，針對與國家關聯的攻擊（包括俄烏衝突期間）的網絡戰爭排除條款雖受關注，但幾乎從未被完全應用於理賠中。
這不代表保險商不會嘗試應用這些條款，但這意味著爭論更可能集中在證明與歸責上，而非白宮如何描述衝突。
在海洋保險中，戰爭風險更明確地構建於保障結構內。標準船殼保單通常包含「免受俘虜及沒收」條款，排除與戰爭行動、敵對行動、拘留及沒收相關的損失，無論是否正式宣戰。想要這些風險保護的公司必須購買單獨的戰爭風險保障。
即便如此，也有極限。大多數戰爭風險保單含有所謂的「五國戰爭排除條款」，若美國、英國、法國、俄羅斯或中國之間爆發戰爭，則完全取消保障。
簡單說，即使是設計用於涵蓋戰爭的保險，也有它不會跨越的底線。
目前，行業消息來源表示，與伊朗敵對行動相關的特定於戰爭定義的訴訟尚未激增，但法律專家預測將會發生。
同時，一些保險商已大幅暫停或限制中東部分地區的新保單。其他人則放寬條款或剔除某些國家，以試圖降低自身風險。保單仍有提供，但更昂貴、條件更苛刻且易於快速變化。
幕後，經紀人表示，更大的教訓正變得明顯。
許多公司未能充分理解風險，顯然對此保險不足。
多年來，一些企業將該地區的某些部分視為穩定，因而放棄更廣泛的戰爭保障。此決定的合理性在長期的相對平靜中看似合理。一旦導彈降落在阿聯酋、阿曼及其他被視為安全穩定的國家，情況則大不相同。
隨著保險商開始解析理賠與保單語言，企業正學習到，在保險中，定義不僅是學術的，更是財務的。