Clear Street 暫緩 IPO 轉型 推出平台讓投資人投資矽谷私營科技巨頭

Fintech broker Clear Street offers investors pre-IPO access to $188 billion AI giant Databricks

作者: Hugh Son | 時間: Fri, 31 Jul 2026 21:49:40 GMT | 來源: CNBC

主要經紀商初創公司 Clear Street 近期暫緩了其自身的上市計劃，現在正試圖讓投資人在這些公司上市前，即可接觸到矽谷最熱門的私營企業。

根據 CNBC 獨家報導，該公司即將宣布一個新平台，讓合格投資人得以投資處於後期階段的私營公司，首先將從本月估值高達 1880 億美元的人工智慧軟體巨頭 Databricks 開始。

Clear Street 創辦人暨執行長尤里·科恩（Uri Cohen）在接受訪問時表示：「我們的目標是消除障礙，並提供更多人有能力投資更多產品。」他補充說，「許多財富創造都發生在私營市場，越來越多零售投資人以及小型投資者希望參與其中。」

越來越多初創公司選擇更晚才上市，這意味著其價值創造大多發生在首次公開募股之前。這也催生了富裕投資人的需求，他們希望在這些公司進入公開市場之前，便能投資於 Databricks、Anthropic 和 OpenAI 等公司。

上週，CNBC 報導指出，高盛（Goldman Sachs）也建立了一個新平台，以擴大其產品陣容，服務那些日益希望直接持份於快速成長私營公司的富裕客戶及家族辦公室。

雖然 Clear Street 的行銷重點在於普及高速成長的科技，但這些交易的機制揭示了當前私營市場的一個棘手現實：Databricks 並未直接參與。

投資人並非直接購買 Databricks 發行的股票，而是取得特殊目的載體（SPV）的利益，該 SPV 持有一份第三方基金的股權，而該基金擁有 Databricks 的股票。

對於 Databricks 而言，根據 Clear Street 說明，法律上股東名冊上登記的股東仍然是該外部基金。

今年早些時候，Anthropic 等人工智慧初創公司嚴厲打擊未經授權的二級轉讓，無效化了未經批准的 SPV 以及規避公司轉讓規則的間接股票銷售。

Clear Street 執行長科恩表示，作為交易對手方，他的公司將為這些交易背書：「如果有風險，我們願意承擔。」

而 Databricks 的發言人透過電子郵件表示，該初創公司「與 Clear Street 沒有任何參與或關係」。

科恩表示，到年終，Clear Street 平台將擁有多達 30 家初創公司，大多是估值介於 50 億美元至 200 億美元之間、距離 IPO 約六個月至兩年的科技公司。

為支持這項業務，Clear Street 也推出具備由分析師歐文·勞（Owen Lau）帶領的私營公司股權研究，科恩稱這是為了將公開市場的透明度帶入傳統上不透明的私營市場。

這次擴張對 Clear Street 自身而言，正是關鍵時刻。

該公司於今年年初的一輪私人融資估值近 120 億美元，但今年二月，由於整體市場波動波及經紀商和金融科技倍數，暫緩了其自身的上市計劃。

儘管上市計劃暫緩，但該公司現金流為正，並透過一筆 400 億美元的投資等級債券發行增強了流動性，這給予了它發展私營市場基礎設施的空間，科恩說道。

「我們處於強勢位置，所以將此決定暫緩是為了更好的時機，」科恩說：「我們將明確考慮於 2027 年上市，視市場狀況而定。」

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