英格蘭銀行維持利率於 3.75%，地緣衝突延宕降息並推高通膨
What's happening to UK interest rates and what does it mean for mortgages?
作者: https://www.facebook.com/bbcnews | 時間: Wed, 19 Aug 2026 09:58:24 GMT | 來源: BBC
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英格蘭銀行決定將英國利率維持在 3.75% 不變，這是第五次保持利率不變，使利率保持在自 2023 年二月以來的最低水平。
在美國與以色列對伊朗開戰之前，預期 2026 年的利率會下降，但衝突造成的經濟外溢效應導致全球通膨上揚，使得降息變得不太可能。利率變動會影響數百萬人的房貸、信用卡及儲蓄利率。英格蘭銀行的基準利率是它向其他銀行及建築互助社收取借款利息的費用，這會影響這些銀行向其客戶收取的房貸利率以及支付在儲蓄上的利息。英格蘭銀行調整其基準利率，以確保英國的通膨——價格上漲的速度——保持在 2% 或附近。
這個做法旨在鼓勵人們少花錢，減少對貨物與服務的需求，從而限制物價上漲。英格蘭銀行的基準利率在 2023 年上升至 5.25%。它維持在那個水平直到 2024 年八月，當時銀行開始降息。
五次降息將利率降至 4%，之後銀行在 2025 年九月和十一月的會議上維持利率不變。隨後銀行在 2025 年十二月降息，並在 2026 年一月、三月、四月、六月和七月維持利率穩定。同時，英國的主要通膨指標 CPI 自 2022 年十月創下 11.1% 的高位以來大幅下降，這是烏克蘭戰爭的結果。
截至 2026 年七月的年間數據為 2.9%，從前一個月份的 2.6% 有所上升。追蹤英國通膨的國家統計署（ONS）表示，此次反彈是能源成本上升造成的。
美國與以色列對伊朗的戰爭推高了全球能源和燃料成本，這進一步加快了整體物價上漲的步伐。
年初，銀行預期在 2026 年會兩次降息，首次降落的預測將在三月或四月。然而，衝突爆發後燃料價格和通膨的上升打亂了所有這些計劃。油價最初因該地區供應中斷而急劇上漲，但在各方達成停火協議後又回落。
油價在美國和伊朗於七月恢復在霍尔木茲海峽的攻擊時再次上漲。「通膨下跌速度快於我們預期，但中東衝突繼續意味著能源價格居高不下且波動，」英格蘭銀行總督安德魯·貝利表示。「這將在年內導致通膨再次上升。無論衝突如何發展，我們的任務是確保任何通膨增加都是臨時的，並回歸至我們 2% 的目標。」英國家庭能源帳單在最新價格上限生效（7 月 1 日）後的漲價後上漲，這可能會推高英國通膨。
鑑於不確定性，許多分析師認為利率可能將維持在 3.75% 可預見的未來。關於房貸情況，根據政府的英國住房調查，約三分之一的家庭擁有房貸。外部數據顯示，約有 50 萬房產擁有跟隨英格蘭銀行利率的房貸。這意味著任何降息都會減少其未清貸款的月度還款額。
另外約 50 萬標準可變利率（SVR）的家庭依賴於其放款人選擇傳遞任何銀行利率減幅。但絕大多數房貸客戶——約 87%——擁有固定利率協議。雖然他們的月度付款不會立即受到利率變動影響，但其未來的協議會受影響。
截至 7 月 30 日，根據金融資訊服務 Moneyfacts，新的兩年期固定協議的平均利率為 5.62%，較三月開始的 4.83% 有所上升。對於尋找五年期協議的人來說，平均利率為 5.66%，在相同期間由 4.95% 上升。兩年期跟隨利率的平均值為 4.51%。
預計每年約有 80 萬筆固定利率房貸的利率為 3% 或以下將到期，平均至 2027 年底。離開那些協議的客戶借貸成本可能會大幅上升。
英格蘭銀行利率也會影響信用卡、銀行貸款和車貸的計費金額。放款人可以決定如果銀行降息使借貸成本變便宜，則降低他們自己的利率。然而，這往往發生得很慢。
銀行基準利率還影響存戶從其資金中賺取的收益。基礎利率下降很可能意味著銀行及建築互助社向儲蓄者提供的回報減少，反之亦然。截至 7 月 29 日，Moneyfacts 表示，以 10,000 英鎊餘額為基準的易取存取儲蓄帳戶的平均利率為 2.55%。易取現金儲蓄帳戶（ISA）的平均利率為 2.73%。
準備將資金鎖定一年的客戶的平均利率為 4.27%。降息特別影響那些依賴從儲蓄中賺取的利息來補貼收入的人們。在最近幾年，英國擁有 G7 經濟體中較高的利率之一——代表全球七大所謂「先進」經濟體的集團。
2024 年 6 月，歐洲中央銀行（ECB）開始削減歐元區的主要利率，從歷史最高點 4% 下降至 2025 年 6 月的 2%。然而，2026 年 6 月，ECB 將利率提高到 2.25%，以回應伊朗戰爭的外溢效應。
美國中央銀行——聯準會——自 2025 年九月以來三次降息，將其降至目前的 3.5% 至 3.75% 範圍，這是自 2022 年以來最低的。聯準會最近投票決定在七月的會議上維持該水平利率不變，這是在新主席凱文·沃爾施領導下的第二次。
美國總統唐納德·特朗普曾多次攻擊前聯準會主席耶倫傑姆·鮑威爾未在降息方面的表現。預計沃爾施將一般更支持降息，但也必須應對伊朗衝突的外溢效應。