韓國財長預測半導體景氣至少維持至2027年 強調供需缺口仍大

標題：韓國財長預測半導體景氣至少維持至2027年 強調供需缺口仍大 摘要：韓國財政部長李炯日表示，受供需缺口擴大及產能持續增加影響，半導體市場強勁表現預計至少持續至2027年。此言論旨在安撫本週因利率疑慮及中國競爭加劇而下跌的晶片類股。李炯日強調，儘管半導體業佔比高導致股市波動劇烈，但韓國經濟基本面穩固，且稅收超預期。然而，市場對長期趨勢存疑，有專家警告2029年記憶體市場恐因產能過剩陷入紅海。結合過往AI需求延長產業週期的觀點與中國廠商侵蝕市場份額的現狀，短期景氣雖穩，長期仍面臨競爭與週期轉折的挑戰。 內文：韓國財政部長李炯日（Lee Hyoung-Il）於週六在曼谷舉行的國際貨幣基金組織（IMF）與世界銀行年會期間表示，半導體市場的強勁表現預計將持續至少到2027年。他向CNBC指出，目前供需之間的差距依然顯著，且供應端仍在持續擴充，因此政府認為這種增長勢頭在明年之前都能維持。此言論正值本週半導體類股因利率上升疑慮及中國競爭加劇而大幅下跌之際，包括SK海力士、首爾半導體以及美國巨頭Nvidia在內的多家企業股價均受到衝擊。 對於韓國股市今年因晶片業波動劇烈的情況，李炯日解釋稱，這主要是因為半導體產業在韓國經濟中的佔比高於其他國家，導致市場對該產業的變化更為敏感。儘管市場出現劇烈震盪，他強調韓國整體經濟基本面依然穩固。此外，他指出半導體業的繁榮也帶動了稅收增長，韓國今年預計將收取超過最初預算的稅款，這將使國家財政狀況處於更強勁的位置。 【解讀】李炯日的表態旨在穩定市場情緒，並向國際投資者傳達韓國經濟對半導體依賴雖高，但基本面紮實的訊號。然而，市場對長期趨勢仍存在分歧。本週四，《每日經濟新聞》刊發的評論文章引述兩位專家觀點，警告人工智慧（AI）熱潮可能即將降溫，並預測到2029年，隨著大量新產能湧入，記憶體市場將面臨「紅海」競爭。這與財長「至少持續到明年」的樂觀預期形成對比，顯示產業界對2027年後供需平衡的轉折點存在不同判斷。 回顧過往脈絡，此前已有專家指出，由於AI基礎建設需求延長了產業週期，記憶體晶片的短缺與價格上漲現象可能持續至2027年。三星電子也曾於2024年預測晶片市場將復甦，並報告了創紀錄的季度利潤。然而，另一面向的報導則顯示，中國廠商正在逐漸侵蝕傳統晶片市場份額，這正是本週引發投資者對競爭加劇感到擔憂的核心因素之一。綜合來看，短期內的供需缺口仍是支撐景氣的主因，但長期面臨中國競爭與產能過剩的雙重壓力。 幾個還沒答案的關鍵問題： 1. 2027年後記憶體市場具體何時出現供過於求？需等待主要供應商（如三星、SK海力士）在2026年下半年發布的產能擴張具體數據與出貨指引。 2. 中國晶片廠商在先進製程或高頻寬記憶體（HBM）領域的實際市佔率變化？需關注下一季度全球主要記憶體大廠的營收構成報告，以確認中國競爭對利潤率的具體侵蝕程度。